内蒙古第一机械集团股份有限公司 (SHSE:600967) 的资产负债表健康吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 我们可以看到，内蒙古第一机械集团股份有限公司（SHSE:600967(内蒙古第一机械集团股份有限公司（SHSE:600967）在其业务中确实使用了债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新的股本资本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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内蒙古第一机械集团有限公司的债务是多少？

您可以点击下图查看更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月，内蒙古第一机械集团有限公司的债务为 4,300 万人民币，比一年前的 2,500 万人民币有所增加。 不过，该公司有 62.7 亿人民币的现金可以抵消，因此净现金为 62.2 亿人民币。

内蒙古第一机械集团有限公司的资产负债表有多强？

根据最近一次报告的资产负债表，内蒙古第一机械集团有限公司在 12 个月内到期的负债为 105 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 7.680 亿日元人民币。 与这些债务相抵消的是 62.7 亿人民币的现金以及价值 22.1 亿人民币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 27.7 亿日元。

虽然这看起来似乎很多，但也不算太糟，因为内蒙古第一机械集团有限公司的市值为 129 亿人民币，所以如果需要的话，它或许可以通过融资来加强资产负债表。 但是，我们一定要警惕其债务带来过多风险的迹象。 尽管内蒙古第一机械集团有限公司的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

同样可喜的是，内蒙古第一机械集团有限公司去年的息税前盈利（EBIT）增长了 11%，进一步增强了其管理债务的能力。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定内蒙古第一机械集团有限责任公司能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能会喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 内蒙古第一机械集团有限公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该企业如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年里，内蒙古第一机械集团有限公司烧掉了大量现金。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然内蒙古第一机械集团有限公司的负债确实多于流动资产，但它也拥有 62.2 亿人民币的净现金。 此外，在过去 12 个月中，该公司的息税前利润增长了 11%。 因此，我们对内蒙古第一机械集团有限公司的债务使用不持异议。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们发现 内蒙古第一机械集团有限公司有 2 个警示信号（其中 1 个为重大信号） 值得您注意。

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