Stock Analysis
三一重工股份有限公司(SHSE:600031) 股票即将在 3 天后进行除息交易。 除息日通常设定在股权登记日的前一个工作日，股权登记日是您必须作为股东出现在公司账簿上以收取股息的截止日期。 除息日很重要，因为结算过程需要两个完整的工作日。因此，如果您错过了该日期，您将无法在记录日期出现在公司账簿上。 因此，在 6 月 21 日或之后购买股票的三一重工有限公司投资者将无法收到股息，股息将在 6 月 21 日支付。
公司即将派发的股息为每股 0.22 元人民币，这是继过去 12 个月公司向股东派发每股 0.22 元人民币股息后的又一次派发。 从过去 12 个月的分红情况来看，三一重工有限公司目前的股价为人民币 15.64 元，追踪收益率约为 1.4%。 对于长期持有者来说，股息是投资回报的主要来源，但前提是股息必须持续支付。 因此，我们需要检查股息支付是否被覆盖，以及盈利是否在增长。
股息通常从公司收入中支付，因此如果一家公司支付的股息超过其收入，那么其股息被削减的风险通常较高。 三一重工有限公司去年的股息支出占其利润的 41%，非常可观。 尽管如此，即使是高利润公司，有时也可能无法产生足够的现金来支付股息，这就是为什么我们应该经常检查现金流是否足以支付股息。 值得庆幸的是，该公司的股息支付仅占其产生的自由现金流的 36%，这是一个舒适的派息率。
看到三一重工有限公司的股息被利润和现金流所覆盖是件好事，因为这通常表明股息是可持续的，而较低的派息率通常表明在削减股息之前有更大的安全边际。
盈利和股息一直在增长吗？
从分红的角度来看，盈利缩水的企业很棘手。 如果盈利下降，公司被迫削减股息，投资者可能会眼睁睁地看着自己的投资价值化为乌有。 在过去五年中，三一重工有限公司的每股收益每年下降约 7.2%。 最终，当每股收益下降时，可以支付股息的蛋糕就会缩小。
衡量一家公司分红前景的另一个重要方法是衡量其历史分红增长率。 在过去的 10 年中，三一重工有限公司的股息平均每年下降 1.3%，这并不令人满意。
底线
投资者是否应该为了即将到来的股息而买入三一重工？ 三一重工的每股收益大幅下降，但至少该公司派发的股息占其收益和现金流的比例较低且保守。盈利下降肯定不是好事，但至少在需要削减股息之前可能会有一些缓冲。 也许值得研究的是，该公司是否正在对增长项目进行再投资，从而在未来实现盈利和股息的增长，但就目前而言，我们对其股息前景并不十分乐观。
在这方面，您需要研究三一重工有限公司面临哪些风险。 每家公司都有风险，我们发现了三一重工有限公司的一个警示信号，您应该了解一下。
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