Stock Analysis
杭州正强股份有限公司(SZSE:301119)近期疲软的财报并未引起股价大幅波动。 我们的分析表明,除了疲软的利润数据,投资者还应该注意数据中的其他一些潜在弱点。
根据杭州正强的收益分析现金流
财迷们都知道,现金流应计比率是评估公司自由现金流(FCF)与利润匹配程度的关键指标。 通俗地说,该比率是从净利润中减去自由现金流,再除以公司在此期间的平均运营资产。 你可以把现金流应计比率看作 "非 FCF 利润比率"。
因此,负的应计比率对公司来说是正数,而正的应计比率则是负数。 这并不意味着我们应该担心正的应计比率,但值得注意的是应计比率相当高的情况。 这是因为一些学术研究表明,高应计比率往往会导致利润降低或利润增长放缓。
截至 2024 年 3 月,杭州正强的应计比率为 0.24。 不幸的是,这意味着其自由现金流大大低于其报告的利润。 在此期间,杭州正强产生的自由现金流为 5400 万人民币,远低于其 9580 万人民币的报告利润。 毫无疑问,杭州正强的股东希望其自由现金流能在明年反弹,因为在过去 12 个月中,其自由现金流一直在下降。 对杭州正强的股东来说,一个积极的因素是其去年的应计比率明显改善,这让他们有理由相信,杭州正强未来的现金转化率可能会回升。 因此,一些股东可能希望今年的现金转化率更高。
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我们对杭州正强利润表现的看法
杭州正强过去十二个月的应计比率表明其现金转化率并不理想,这对我们对其盈利的看法是不利的。 因此,我们认为杭州正强的法定利润可能优于其基本盈利能力。 但至少,持有者可以从过去三年每股收益每年 37% 的增长中得到一些安慰。 归根结底,要想正确理解这家公司,考虑的因素不能仅限于上述几点。 因此,如果你想更深入地研究这只股票,考虑它所面临的任何风险至关重要。 每家公司都有风险,我们发现了杭州正强的两个警示信号(其中一个不容忽视!),你应该了解一下。
本说明仅从一个因素揭示了杭州正强的利润性质。 但是,还有很多其他方法可以帮助您了解对一家公司的看法。 有些人认为高股本回报率是优质企业的良好标志。 因此,您不妨看看这份免费的 高股本回报率公司集锦,或者 这份内部人士正在购买的股票清单。
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