我们认为安徽中鼎密封件股份有限公司（SZSE:000887）能够继续偿还债务

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，安徽中鼎密封件股份有限公司（SZSE:000887.SZ）是一家在美国上市的公司。(深证成指：000887）确实背负着债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行合理的管理--对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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安徽中鼎密封件的净负债是多少？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2023 年 9 月，安徽中鼎密封件拥有 53.1 亿人民币的债务，比一年前的 44.5 亿人民币有所增加。 另一方面，该公司拥有 26.8 亿人民币现金，净债务约为 26.4 亿人民币。

安徽中鼎密封件的资产负债表有多强？

根据最新公布的资产负债表，安徽中鼎密封件在 12 个月内到期的负债为 71.3 亿人民币，12 个月后到期的负债为 35.4 亿人民币。 另一方面，它有 26.8 亿人民币的现金和价值 54.2 亿人民币的一年内到期的应收账款。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 25.7 亿日元。

当然，安徽中鼎密封件有限公司的市值为 156 亿人民币，因此这些负债可能是可控的。 不过，我们认为值得关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。

为了衡量一家公司的债务相对于其盈利的情况，我们会计算其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利（EBITDA），以及未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利（EBIT）除以利息支出（利息保障倍数）。 因此，我们考虑的是有折旧和摊销费用和无折旧和摊销费用时债务相对于收益的情况。

安徽中鼎密封件有限公司的债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率很低，仅为 1.5。 值得注意的是，尽管安徽中鼎拥有净债务，但在过去十二个月中，它收到的利息实际上比支付的利息还要多。 因此可以说，它处理债务的能力就像铁板烧厨师处理烹饪一样出色。 此外，我们很高兴地报告，安徽中鼎密封件有限公司已将其息税前利润（EBIT）提高了 50%，从而减少了未来偿还债务的可能性。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，安徽中鼎密封件有限公司能否在未来保持健康的资产负债表，主要取决于未来的收益。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 因此，有必要检查一下息税前利润中有多少是由自由现金流支持的。 在过去三年里，安徽中鼎密封件有限公司的自由现金流总计为负值。 对于自由现金流为负的公司来说，债务通常更加昂贵，风险也几乎总是更大。股东应该希望情况有所改善。

我们的观点

安徽中鼎密封件有限公司的利息覆盖率表明，该公司可以像克里斯蒂亚诺-罗纳尔多（Cristiano Ronaldo）面对 14 岁以下儿童门将进球一样轻松地处理债务问题。 但事实上，我们对其息税前盈利（EBIT）与自由现金流的转换感到担忧。 综合上述所有因素，我们认为安徽中鼎密封件有限公司可以从容应对债务问题。 从好的方面看，这种杠杆作用可以提高股东回报，但潜在的不利因素是亏损风险更大，因此值得对资产负债表进行监控。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 为此，您应该注意 我们发现的安徽中鼎密封件有限公司的 1 个警告信号 。

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