威孚高科技集团 (SZSE:000581) 有债无利，你该担心吗？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 重要的是，威孚高科技集团股份有限公司（SZSE:000581.SZ）的资产负债表并不代表风险。(深证成指：000581）确实背负着债务。 但是，股东们是否应该担心它的债务使用呢？

什么时候债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过融资或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司为了控制债务，必须以低廉的股价稀释股东的股份。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

查看我们对威孚高科技集团的最新分析

威孚高科技集团的净负债是多少？

您可以点击下图查看历史数据，它显示威孚高科技集团在 2023 年 9 月的债务为 17.4 亿日元人民币，低于一年前的 41.4 亿日元人民币。 但它也有 48.1 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 30.7 亿人民币的净现金。

威孚高科技集团的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到威孚高科技集团在 12 个月内到期的负债为 70.1 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 9.055 亿日元人民币。 与这些债务相抵消的是 48.1 亿日元的现金，以及价值 64.3 亿日元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出33.2 亿日元。

这一盈余表明，威孚高科技集团使用债务的方式似乎既安全又保守。 由于其净资产状况良好，因此不太可能与贷款人发生问题。 简而言之，威孚高科技集团拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定威孚高科技集团能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，威孚高科技集团没有实现息税前盈利，但收入增长了 2.5%，达到 110 亿人民币。 对我们来说，这个增长速度有点慢，但世界是由各种类型的人创造的。

威孚高科技集团的风险有多大？

虽然威孚高科技集团的息税前利润（EBIT）出现了亏损，但其实际账面利润为 1.74 亿人民币。 因此，从表面价值上看，考虑到现金，我们认为短期内风险不大。 考虑到收入增长乏力，一旦息税前利润为正，我们会对该股更加放心。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 为此，您应该注意 我们在威孚高科技集团身上发现的 两个警示信号 。

如果您有兴趣投资于无需债务负担即可实现利润增长的企业，那么请查看这份资产负债表中拥有净现金的成长型企业 免费 清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有所提及的任何股票。