海马汽车有限公司（SZSE:000572）是否受债务负担拖累？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们可以看到，海马汽车股份有限公司（SZSE:000572）确实在业务中使用了债务。 但更重要的问题是：债务带来的风险有多大？

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，公司不得不以低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司如何使用债务时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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海马汽车有限公司有多少债务？

您可以点击下图查看更多详情。下图显示，截至 2023 年 9 月，海马汽车有限公司的债务为 1.918 亿日元人民币，比一年前的 1 亿日元有所增长。 但它也有 6.449 亿人民币的现金可以抵消，这意味着它有 4.531 亿人民币的净现金。

海马汽车有限公司的负债情况

根据最新报告的资产负债表，海马汽车有限公司在 12 个月内到期的负债为 36.5 亿日元人民币，12 个月后到期的负债为 1.712 亿日元人民币。 与此相抵，该公司有 6.449 亿日元的现金和 18.8 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 13 亿日元。

当然，海马汽车有限公司的市值为 68.7 亿日元人民币，因此这些负债可能是可控的。 尽管如此，我们仍应继续关注其资产负债表，以防其发生不利变化。 尽管海马汽车有限公司的负债值得注意，但它拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！ 资产负债表显然是分析债务的重点。 但您不能完全孤立地看待债务，因为海马汽车有限公司需要盈利来偿还债务。 因此，如果您想更多地了解海马汽车有限公司的盈利情况，不妨看看它的长期盈利趋势图。

在过去的 12 个月里，海马汽车有限公司报告的收入为 26 亿日元人民币，增长了 9.2%，尽管它没有报告任何息税前利润。 对我们来说，这个增长速度有点慢，但世界是由各种类型的人组成的。

海马汽车有限公司的风险有多大？

我们毫不怀疑，一般来说，亏损的公司比盈利的公司风险更大。 而事实是，在过去的十二个月里，海马汽车有限公司在息税前盈利（EBIT）方面出现了亏损。 事实上，在此期间，该公司烧掉了 3.41 亿日元的现金，亏损 15 亿日元。 但至少，它的资产负债表上还有 4.531 亿人民币可用于近期增长。 总之，我们对这家公司有点怀疑，因为在没有自由现金流的情况下，它似乎风险很大。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 例如，我们发现了海马汽车有限公司的一个警示信号，您在投资前应该注意。

综上所述，如果您对快速增长且资产负债表稳健的公司更感兴趣，那么请立即查看我们的净现金增长型股票列表。

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