上海航天汽车机电（SHSE:600151）为何能承受一些债务？

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 与许多其他公司一样，上海航天汽车机电股份有限公司（Shanghai Aerospace Automobile Electromechanical Co.(SHSE:600151) 也在利用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，以控制债务。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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上海航天汽车机电有限公司有多少债务？

如下所示，截至 2024 年 3 月，上海航天汽车机电拥有 14.0 亿日元的债务，低于一年前的 15.2 亿日元。 另一方面，该公司拥有 13.7 亿人民币现金，净负债约为 3100 万人民币。

上海航天汽车机电的资产负债表健康状况如何？

根据最近一次报告的资产负债表，上海航天汽车机电有限公司有 40 亿日元人民币的负债在 12 个月内到期，有 13.8 亿日元人民币的负债在 12 个月后到期。 另一方面，它拥有 13.7 亿人民币的现金和价值 21.6 亿人民币的一年内到期应收账款。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 18.6 亿日元。

上海航天汽车机电的市值为 69.8 亿人民币，因此，如果有必要，它很有可能筹集现金来改善资产负债表。 不过，其偿还债务的能力仍值得密切关注。 但无论如何，上海航天汽车机电有限公司几乎没有净债务，因此可以说它的债务负担并不重！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但不能完全孤立地看待债务，因为上海航天汽车机电有限公司需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

在过去的 12 个月里，上海航天汽车机电有限公司的息税前盈利（EBIT）出现亏损，收入下降至 83 亿人民币，降幅达 10%。 我们更希望看到增长。

谨防亏损

在过去的 12 个月里，上海航天汽车机电有限公司不仅收入下滑，而且息税前利润（EBIT）也出现了负增长。 具体来说，息税前利润亏损为 2.49 亿人民币。 当我们看到这一点并回顾其资产负债表上的负债时，相对于现金，我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 如果该公司能将过去 12 个月 4.5 亿人民币的亏损转为盈利，我们会感觉更好。 因此，我们认为这只股票风险很大。 对于像上海航天汽车机电这样风险较高的公司，我总是喜欢关注其长期利润和收入趋势。幸运的是，您可以点击查看我们关于其利润、收入和经营现金流的互动图表。

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