Sağlık Kontrolü: NRG Energy (NYSE:NRG) Borcunu Ne Kadar İhtiyatlı Kullanıyor?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite risk ile eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Daha da önemlisi, NRG Energy, Inc.(NYSE:NRG) borç taşımaktadır. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Ancak, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin borcunu kontrol altına almak için hissedarlarını ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırmak zorunda kalmasıdır. Yine de seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

NRG Energy için en son analizimize göz atın

NRG Energy'nin Borcu Ne Kadar?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Eylül 2023'te NRG Energy'nin bir yıl içinde 8,02 milyar ABD dolarından 11,7 milyar ABD doları borcu olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, 422,0 milyon ABD doları nakit parası da vardı ve bu nedenle net borcu 11,2 milyar ABD dolarıdır.

NRG Energy'nin Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verilerine baktığımızda, NRG Energy'nin 12 ay içinde vadesi dolacak 8,93 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 15,5 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Buna karşılık 422,0 milyon ABD$ nakit ve vadesi 12 ay içinde dolacak 3,58 milyar ABD$ alacağı bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülükleri, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 20,4 milyar ABD$ daha fazladır.

Buradaki eksiklik, 12,0 milyar ABD doları değerindeki şirketin üzerinde, sanki bir çocuk kitaplarla, spor malzemeleriyle ve trompetle dolu devasa bir sırt çantasının ağırlığı altında mücadele ediyormuş gibi ağır bir yük oluşturuyor. Bu yüzden hissedarların bunu kesinlikle yakından izlemeleri gerektiğini düşünüyoruz. Günün sonunda NRG Energy, alacaklılarının geri ödeme talep etmesi halinde muhtemelen büyük bir yeniden sermayelendirmeye ihtiyaç duyacaktır. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak nihayetinde NRG Energy'nin zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

NRG Energy geçtiğimiz yıl faiz ve vergi öncesi zarar etmiş ve gelirlerini %2,8 oranında azaltarak 30 milyar ABD dolarına düşürmüştür. Büyüme görmeyi tercih ederdik.

Caveat Emptor

Daha da önemlisi, NRG Energy geçen yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı etmiştir. FVÖK zararı 1,8 milyar ABD doları olarak gerçekleşti. Önemli yükümlülüklerin yanı sıra buna baktığımızda, şirket hakkında pek de emin değiliz. Şirketle ilgilenebilmemiz için faaliyetlerini hızla iyileştirmesi gerekiyor. Özellikle de son on iki ayda 2,5 milyar ABD$ negatif serbest nakit akışına sahip olması nedeniyle. Bu yüzden hissenin riskli olduğunu düşündüğümüzü söylemek yeterli. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. NRG Energy ile ilgili 1 uyarı işareti tespit ettik ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.