JetBlue Airways (NASDAQ:JBLU) Borcu Mantıklı Bir Şekilde Kullanıyor mu?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. JetBlue Airways Corporation 'ın(NASDAQ:JBLU) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alırız.

JetBlue Airways için en son analizimize göz atın

JetBlue Airways'in Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki resim, JetBlue Airways'in Aralık 2023 sonunda 3,07 milyar ABD Doları borcu olduğunu ve bir yıl içinde 3,30 milyar ABD Dolarından bir azalma olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, 1,57 milyar ABD Doları nakit rezervine sahip olduğu için net borcu yaklaşık 1,50 milyar ABD Doları ile daha azdır.

JetBlue Airways'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilançosundan JetBlue Airways'in bir yıl içinde vadesi gelen 3,63 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 6,89 milyar ABD Doları tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 1,57 milyar ABD Doları nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 336,0 milyon ABD Doları değerinde alacakları bulunmaktadır. Dolayısıyla, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından daha fazla 8,61 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğe sahiptir.

Buradaki eksiklik, 2,28 milyar ABD doları değerindeki şirketin üzerinde, sanki bir çocuk kitaplarla, spor malzemeleriyle ve trompetle dolu devasa bir sırt çantasının ağırlığı altında mücadele ediyormuş gibi ağır bir yük oluşturuyor. Bu yüzden hissedarların bunu kesinlikle yakından izlemeleri gerektiğini düşünüyoruz. Ne de olsa JetBlue Airways bugün alacaklılarına ödeme yapmak zorunda kalsaydı muhtemelen büyük bir yeniden sermayelendirmeye ihtiyaç duyacaktı. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak JetBlue Airways'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Eğer geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Geçtiğimiz yıl JetBlue Airways FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %5,0 oranında artırarak 9,6 milyar ABD dolarına çıkarmayı başardı. Biz genellikle kârlı olmayan şirketlerin daha hızlı büyümesini isteriz, ancak herkes kendi kârını düşünsün.

Caveat Emptor

JetBlue Airways son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kar (EBIT) zararı üretti. Gerçekten de, FVÖK düzeyinde 33 milyon ABD doları kaybetti. Bu bilgi, daha önce değindiğimiz önemli yükümlülüklerle birleştiğinde, en hafif tabirle bu hisse senedi konusunda bizi çok tereddütlü hale getiriyor. Elbette, biraz şans ve iyi bir uygulama ile durumunu iyileştirebilir. Bununla birlikte, son on iki ayda 806 milyon ABD doları nakit buharlaştırdığı ve likit varlıklar açısından fazla bir şeye sahip olmadığı göz önüne alındığında, bu hisse üzerine bahis oynamayız. Dolayısıyla, bu hisseyi yüksek riskli bir hisse olarak görüyoruz ve şirket çok geçmeden hissedarlardan para isterse hiç şaşırmayız. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, JetBlue Airways için buraya yatırım yapmadan önce bilmeniz gereken 3 uyarı işareti keşfettik (1 tanesi potansiyel olarak ciddi!).

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.