Bandwidth (NASDAQ:BAND) Riskli Bir Yatırım mı?

Warren Buffett ünlü bir sözünde, 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Bandwidth Inc. şirketinin(NASDAQ:BAND) bilançosunda borç bulunduğunu not ediyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Ancak seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Bandwidth için son analizimizi görüntüleyin

Bandwidth'in Borcu Ne Kadar?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Bandwidth'in Eylül 2023'te bir yıl önceki 637,2 milyon ABD dolarından 418,0 milyon ABD doları borcu vardı. Bununla birlikte, 139,1 milyon ABD doları nakit parası da vardı ve bu nedenle net borcu 278,9 milyon ABD dolarıdır.

Bandwidth'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verilerini incelediğimizde, Bandwidth'in 12 ay içinde ödenmesi gereken 108,6 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde ödenmesi gereken 681,5 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görüyoruz. Buna karşılık 139,1 milyon ABD doları nakit ve 75,0 milyon ABD doları da 12 ay içinde ödenmesi gereken alacakları bulunuyor. Dolayısıyla, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 575,9 milyon ABD$ daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Bu açık, 367,7 milyon ABD doları değerindeki şirketin üzerine, ölümlülerin üzerinde yükselen bir dev gibi gölge düşürmektedir. Bu yüzden bilançosunu şüphesiz yakından izleyeceğiz. Sonuçta, Bandwidth bugün alacaklılarına ödeme yapmak zorunda kalsaydı muhtemelen büyük bir yeniden sermayelendirmeye ihtiyaç duyacaktı. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde Bandwidth'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanmak istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Bandwidth geçen yıl FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %9,3 oranında artırarak 593 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Genellikle kârlı olmayan şirketlerde daha hızlı büyüme görmek isteriz, ancak her biri kendi başına.

Caveat Emptor

Daha da önemlisi, Bandwidth geçen yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaybı yaşadı. Daha açık olmak gerekirse, FVÖK zararı 32 milyon ABD doları olarak gerçekleşti. Önemli yükümlülüklerin yanı sıra buna baktığımızda, şirket hakkında özellikle emin değiliz. Hisse senediyle fazla ilgilenmeden önce yakın vadede bazı güçlü gelişmeler görmek istiyoruz. Özellikle de son on iki ayda 12 milyon ABD$ negatif serbest nakit akışına sahip olduğu için. Yani hisse senedinin riskli olduğunu düşündüğümüzü söylemek yeterli. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak, tüm yatırım riskleri bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Bu riskleri tespit etmek zor olabilir. Her şirkette vardır ve Bandwidth için bilmeniz gereken 3 uyarı işareti tespit ettik (bunlardan 2'si biraz tatsız!).

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün net nakit büyüme hisse senetlerinden oluşan özel listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.