Vishay Intertechnology (NYSE:VSH) Oldukça Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Vishay Intertechnology, Inc. (NYSE:VSH ) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir durum, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarıyla yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Vishay Intertechnology için en son analizimize göz atın

Vishay Intertechnology'nin Net Borcu Nedir?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Temmuz 2023 itibariyle Vishay Intertechnology'nin bir yıl içinde 463,3 milyon ABD doları artışla 639,7 milyon ABD doları borcu olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, bilançosu 1,10 milyar ABD Doları nakit tuttuğunu göstermektedir, bu nedenle aslında 464,1 milyon ABD Doları net nakde sahiptir.

Vishay Intertechnology'nin Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilançosundan Vishay Intertechnology'nin bir yıl içinde vadesi gelen 758,4 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 1,21 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Buna karşılık 1,10 milyar ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 453,3 milyon ABD$ alacağı bulunmaktadır. Yani yükümlülüklerinin toplamı, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 416,0 milyon ABD$ daha fazladır.

Halka açık Vishay Intertechnology hisseleri toplam 3,28 milyar ABD Doları değerinde olduğundan, bu düzeyde bir yükümlülüğün büyük bir tehdit oluşturması pek olası görünmemektedir. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Kayda değer yükümlülükleri olsa da, Vishay Intertechnology'nin borçtan daha fazla nakdi var, bu nedenle borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinden oldukça eminiz.

Vishay Intertechnology'nin geçen yıl FVÖK'ünü %12 oranında artırarak borç yönetimi kabiliyetini daha da artırması da iyi bir gelişme. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde Vishay Intertechnology'nin zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecek. Eğer geleceğe odaklanmak istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, vergi memuru muhasebe kârlarına bayılsa da, kredi verenler yalnızca nakit parayı kabul eder. Vishay Intertechnology'nin bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit dengesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olması için faiz ve vergi öncesi kazancı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme yeteneğine bir göz atmaya değer. Son üç yılda, Vishay Intertechnology'nin serbest nakit akışı, beklediğimizden daha az olarak, FVÖK'ün %43'üne denk geldi. Konu borç ödemeye geldiğinde bu hiç de iyi değil.

Özetlemek gerekirse

Vishay Intertechnology'nin bilançosu, toplam yükümlülükler nedeniyle çok güçlü olmasa da, 464,1 milyon ABD Doları net nakde sahip olduğunu görmek açıkça olumludur. Ayrıca geçen yıl FVÖK'ünü %12 oranında artırdı. Dolayısıyla Vishay Intertechnology'nin borç kullanımından rahatsız değiliz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak sonuçta, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Vishay Intertechnology ile ilgili 1 uyarı işareti tespit ettik ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (hepsi kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.