Vishay Intertechnology (NYSE:VSH) Borç Kullanımıyla Bazı Riskler Üstleniyor

Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Vishay Intertechnology, Inc.(NYSE:VSH) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Neden Risk Getirir?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla borcunu kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Vishay Intertechnology için en son analizimize göz atın

Vishay Intertechnology'nin Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Mart 2024 sonunda, Vishay Intertechnology'nin bir yıl önceki 566,8 milyon ABD dolarından 819,4 milyon ABD doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Ancak bunu dengelemek için 834,0 milyon ABD Doları nakit parası da var, yani 14,6 milyon ABD Doları net nakdi var.

Vishay Intertechnology'nin Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilançosundan Vishay Intertechnology'nin bir yıl içinde vadesi gelen 709,3 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 1,37 milyar ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Buna karşılık 834,0 milyon ABD doları nakit ve 411,2 milyon ABD doları da 12 ay içinde ödenmesi gereken alacakları bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülükleri, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 831,7 milyon ABD Doları daha fazladır.

Vishay Intertechnology'nin piyasa değeri 3,11 milyar ABD dolarıdır, bu nedenle ihtiyaç duyulması halinde bilançosunu iyileştirmek için büyük olasılıkla nakit toplayabilir. Ancak yine de borç ödeme kabiliyetine yakından bakmak faydalı olacaktır. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Vishay Intertechnology net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Vishay Intertechnology'nin yükü çok ağır değil, çünkü EBIT'si geçen yıla göre %42 azaldı. Konu borç ödemeye geldiğinde, düşen kazançlar sağlığınız için şekerli gazlı içeceklerden daha faydalı değildir. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken en bariz yerdir. Ancak sonuçta Vishay Intertechnology'nin zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki karlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, bir işletme borcunu ödemek için serbest nakit akışına ihtiyaç duyar; muhasebe kârları bunu karşılamaz. Vishay Intertechnology'nin bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit dengesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olması için faiz ve vergi öncesi kazancı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme yeteneğine bir göz atmaya değer. Son üç yıla baktığımızda, Vishay Intertechnology, beklediğimizden daha zayıf olan FVÖK'ünün %29'u oranında serbest nakit akışı kaydetmiştir. Borç ödemesi söz konusu olduğunda bu hiç de iyi değil.

Özetlemek gerekirse

Vishay Intertechnology'nin yükümlülükleri likit varlıklarından daha fazla olsa da, 14,6 milyon ABD Doları tutarında net nakdi bulunmaktadır. Dolayısıyla, iyileştirilmesi gereken bazı alanlar görmemize rağmen, Vishay Intertechnology'nin bilançosu konusunda çok endişeli değiliz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Bu amaçla, Vishay Intertechnology ile ilgili tespit ettiğimiz 3 uyarı işaretini (göz ardı edilmemesi gereken 1 tanesi dahil) öğrenmelisiniz.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.