Teledyne Technologies (NYSE:TDY) Borcu Oldukça Mantıklı Kullanıyor Gibi Görünüyor

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite risk ile eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Daha da önemlisi, Teledyne Technologies Incorporated(NYSE:TDY) borç taşımaktadır. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyattan yeni öz sermaye toplamak zorunda kalmak ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmaktır. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alırız.

Teledyne Technologies için en son analizimize göz atın

Teledyne Technologies Ne Kadar Borç Taşıyor?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Teledyne Technologies'in bir yıl önceki 3,82 milyar ABD dolarından Mart 2024'te 3,25 milyar ABD doları borcu olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, 912,5 milyon ABD$ nakit rezervine sahip olduğu için net borcu yaklaşık 2,33 milyar ABD$ ile daha azdır.

Teledyne Technologies'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilançodan Teledyne Technologies'in vadesi bir yıl içinde dolacak 1,78 milyar ABD$ ve bunun ötesinde vadesi dolacak 3,53 milyar ABD$ yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 912,5 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 1,18 milyar ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 3,21 milyar ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Halka açık Teledyne Technologies hisseleri toplam 18,5 milyar ABD doları gibi oldukça etkileyici bir değere sahip olduğundan, bu seviyedeki yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturması pek olası görünmemektedir. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var.

Kazançlara göre borç seviyeleri hakkında bizi bilgilendirmek için iki ana oran kullanırız. Bunlardan ilki net borcun faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kâra (FAVÖK) bölünmesi, ikincisi ise faiz ve vergi öncesi kârın (FVÖK) faiz giderlerinin kaç katını karşıladığıdır (ya da kısaca faiz karşılama oranı). Bu nedenle, borcu hem amortisman ve itfa giderleri ile hem de amortisman ve itfa giderleri olmadan kazanca göre değerlendiriyoruz.

Teledyne Technologies'in yaklaşık 1,7 olan net borcun FAVÖK'e oranı, borcun yalnızca orta düzeyde kullanıldığını göstermektedir. Ve 15,0 katlık güçlü faiz karşılama oranı bizi daha da rahatlatıyor. Teledyne Technologies geçtiğimiz yıl FVÖK'ünü %3,5 oranında artırdı. Bu inanılmaz bir rakam değil ancak borç ödemesi söz konusu olduğunda iyi bir şey. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak nihayetinde Teledyne Technologies'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki karlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanmak istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Son olarak, vergi memuru muhasebe karlarına bayılsa da, kredi verenler yalnızca nakit parayı kabul eder. Bu nedenle mantıklı adım, gerçek serbest nakit akışıyla eşleşen FVÖK oranına bakmaktır. Son üç yılda Teledyne Technologies, faiz ve vergi hariç serbest nakit akışı göz önüne alındığında normal sayılabilecek bir oran olan FVÖK'ün %68'i kadar serbest nakit akışı kaydetmiştir. Bu soğuk nakit, istediği zaman borcunu azaltabileceği anlamına geliyor.

Bizim Görüşümüz

Teledyne Technologies'in faiz oranı, Cristiano Ronaldo'nun 14 yaş altı kalecisine gol atması kadar kolay bir şekilde borcunu çevirebileceğini gösteriyor. Ve bu iyi haberlerin sadece başlangıcı, çünkü FVÖK'ün serbest nakit akışına dönüşümü de çok yüreklendirici. Yukarıdaki faktörleri göz önünde bulundurduğumuzda, Teledyne Technologies'in borç kullanımı konusunda oldukça mantıklı olduğu görülüyor. Bu da hissedar getirilerini artırma umuduyla biraz daha fazla risk üstlendikleri anlamına geliyor. Zaman içinde, hisse fiyatları hisse başına kazançları takip etme eğilimindedir, bu nedenle Teledyne Technologies ile ilgileniyorsanız, hisse başına kazanç geçmişinin interaktif bir grafiğini kontrol etmek için buraya tıklamak isteyebilirsiniz.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün özel net nakit büyüme hisse senetleri listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.