Motorola Solutions'ın (NYSE:MSI) Sağlıklı Kazançlarının Muhafazakar Olabileceğini Düşünüyoruz

Motorola Solutions, Inc.(NYSE:MSI) geçtiğimiz günlerde sağlıklı bir kazanç sonucu açıkladı ve piyasa bunu hisse senedi fiyatında güçlü bir artışla ödüllendirdi. Rapora ilişkin analizimize göre, güçlü manşet kâr rakamları güçlü kazanç temelleri tarafından destekleniyor.

Motorola Solutions için son analizimizi görüntüleyin

Motorola Solutions'ın Kazançlarına Karşı Nakit Akışının İncelenmesi

Yüksek finans alanında, bir şirketin raporlanan karını serbest nakit akışına (FCF) ne kadar iyi dönüştürdüğünü ölçmek için kullanılan temel oran tahakkuk oranı dır (nakit akışından). Tahakkuk oranını elde etmek için önce dönem karından FCF'yi çıkarırız ve ardından bu sayıyı dönemin ortalama işletme varlıklarına böleriz. Nakit akışından tahakkuk oranını 'FCF dışı kar oranı' olarak düşünebilirsiniz.

Bu nedenle, bir şirketin tahakkuk oranının negatif olması iyi bir şey, pozitif olması ise kötü bir şey olarak kabul edilir. Bu, pozitif tahakkuk oranı konusunda endişelenmemiz gerektiği anlamına gelmez, ancak tahakkuk oranının oldukça yüksek olduğu durumlara dikkat etmek gerekir. Çünkü bazı akademik çalışmalar, yüksek tahakkuk oranlarının daha düşük kâra veya daha az kâr artışına yol açma eğiliminde olduğunu öne sürmektedir.

Motorola Solutions, Mart 2024'e kadarki on iki aylık dönemde -0,15'lik bir tahakkuk oranı kaydetmiştir. Bu, serbest nakit akışının yasal kârını oldukça önemli ölçüde aştığını göstermektedir. Şöyle ki, dönem boyunca 2,2 milyar ABD$ tutarında serbest nakit akışı üreterek 1,39 milyar ABD$ tutarındaki raporlanan kârını gölgede bırakmıştır. Motorola Solutions'ın serbest nakit akışının geçen yıl boyunca iyileştiğini görmek genellikle sevindiricidir. Bunu söyledikten sonra, hikayede daha fazlası var. Olağandışı kalemlerin yasal kârı ve dolayısıyla tahakkuk oranını etkilediğini görebiliyoruz.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Olağandışı Kalemler Kârı Nasıl Etkiliyor?

Motorola Solutions'ın kârı son on iki ayda 667 milyon ABD doları değerindeki olağandışı kalemler nedeniyle azaldı ve bu durum olağandışı kalemlerin yansıttığı gibi yüksek nakit dönüşümü sağlamasına yardımcı oldu. Bu, bir şirketin kağıt üzerindeki karını azaltan gayri nakdi bir masrafı olduğunda görmeyi beklediğiniz şeydir. Olağandışı kalemlerden kaynaklanan kesintiler ilk etapta hayal kırıklığı yaratsa da, bir umut ışığı vardır. Borsada işlem gören binlerce şirketi inceledik ve olağandışı kalemlerin genellikle bir defaya mahsus olduğunu gördük. Ve sonuçta muhasebe terminolojisi de tam olarak bunu ifade ediyor. Motorola Solutions bu olağandışı giderlerin tekrarlanmadığını görürse, diğer her şey eşit olduğunda, önümüzdeki yıl kârının artmasını bekleriz.

Motorola Solutions'ın Kâr Performansına Bakışımız

Sonuç olarak, hem Motorola Solutions'ın tahakkuk oranı hem de olağandışı kalemleri, yasal kazançlarının muhtemelen makul ölçüde muhafazakar olduğunu göstermektedir. Bu faktörlere dayanarak, Motorola Solutions'ın kazanç potansiyelinin en az göründüğü kadar iyi ve belki de daha iyi olduğunu düşünüyoruz! Unutmayın, bir hisse senedini analiz etmek söz konusu olduğunda, içerdiği risklere dikkat etmek gerekir. Örneğin, Motorola Solutions hakkında daha iyi bir resim elde etmek için göz atmanız gereken 2 uyarı işareti keşfettik.

Motorola Solutions'ın kârının doğasını inceledikten sonra, şirket için iyimser olduk. Ancak zihninizi küçük ayrıntılara odaklayabiliyorsanız her zaman keşfedilecek daha çok şey vardır. Bazı insanlar yüksek öz sermaye karlılığını kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olarak görür. Sizin adınıza biraz araştırma yapmak gerekse de, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.