Bu 4 Ölçüt Crane NXT'nin (NYSE:CXT) Borcunu Makul Ölçüde İyi Kullandığını Gösteriyor

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey kalıcı sermaye kaybından kaçınmaktır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Daha da önemlisi, Crane NXT, Co.(NYSE:CXT) borç taşımaktadır. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak seyrelttiğini sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

Crane NXT için en son analizimize göz atın

Crane NXT'nin Net Borcu Nedir?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Crane NXT'nin Aralık 2023'te bir yıl önceki 844,8 milyon ABD dolarından 644,9 milyon ABD doları borcu olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, 227,2 milyon ABD$ nakit rezervine sahip olduğu için net borcu yaklaşık 417,7 milyon ABD$ ile daha azdır.

Crane NXT'nin Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilançodan Crane NXT'nin bir yıl içinde vadesi gelen 334,4 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 831,0 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Bu yükümlülükleri dengelemek için 227,2 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 214,9 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Dolayısıyla, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 723,3 milyon ABD$ daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Bu açık o kadar da kötü değil çünkü Crane NXT 3,32 milyar ABD doları değerinde ve bu nedenle ihtiyaç duyulması halinde bilançosunu desteklemek için muhtemelen yeterli sermaye toplayabilir. Ancak, borcunu sulandırmadan yönetip yönetemeyeceğini kesinlikle yakından incelememiz gerektiği açıktır.

Kazançlara göre borç seviyeleri hakkında bizi bilgilendirmek için iki ana oran kullanırız. Bunlardan ilki net borcun faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kâra (FAVÖK) bölünmesi, ikincisi ise faiz ve vergi öncesi kârın (FVÖK) faiz giderlerinin kaç katını karşıladığıdır (ya da kısaca faiz karşılama oranı). Bu şekilde, hem borcun mutlak miktarını hem de ödenen faiz oranlarını dikkate alıyoruz.

Net borcun FAVÖK'e oranının 1,1 ve faiz karşılığının 6,2 kat olduğu düşünüldüğünde, Crane NXT'nin muhtemelen borcu oldukça makul bir şekilde kullandığı görülmektedir. Bu nedenle, finansman maliyetlerinin işletme üzerindeki etkisini yakından takip etmenizi öneririz. Crane NXT, FVÖK çizgisinde çok fazla kazanmamış gibi görünse de, en azından kazançlar şimdilik sabit kalıyor. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak Crane NXT'nin ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, vergi memuru muhasebe karlarına bayılsa da, kredi verenler yalnızca nakit parayı kabul eder. Bu nedenle, FVÖK'ün serbest nakit akışına yol açıp açmadığına açıkça bakmamız gerekir. Son üç yılda Crane NXT, beklediğimizden çok daha fazla, FVÖK'ünün %88'i oranında serbest nakit akışı yarattı. Bu durum, arzu edildiği takdirde borç ödemek için iyi bir pozisyon oluşturuyor.

Bizim Görüşümüz

İyi haber şu ki, Crane NXT'nin FAVÖK'ü serbest nakit akışına dönüştürme konusundaki kanıtlanmış becerisi, bizi tıpkı kabarık bir köpek yavrusunun yürümeye başlayan bir çocuğu sevindirdiği gibi sevindiriyor. Net borcun FAVÖK'e oranı da iyi. Tüm bu veriler dikkate alındığında, Crane NXT'nin borç konusunda oldukça mantıklı bir yaklaşım sergilediği görülüyor. Bu bir miktar risk getirse de, hissedarlar için getirileri de artırabilir. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Örnek olarak: Crane NXT için bilmeniz gereken 1 uyarı işareti tespit ettik.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyacı olmayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.