Eltek'in (NASDAQ:ELTK) Umut Veren Kazançları Yumuşak Temellere Dayanabilir

Yatırımcılar, güçlü kâr rakamlarına rağmen Eltek Ltd'nin(NASDAQ:ELTK) kazançlarından hayal kırıklığına uğradı. Analizimiz, piyasanın dikkat etmesi gerektiğine inandığımız bazı endişe verici faktörleri ortaya çıkardı.

Eltek için son analizimize bakın

Bir şirketin kazanç artışının değerini anlamak için, hissedarların çıkarlarındaki herhangi bir seyreltmeyi dikkate almak zorunludur. Eltek geçen yıl %14 daha fazla yeni hisse ihraç etmiştir. Sonuç olarak, net geliri artık daha fazla sayıda hisse arasında bölünüyor. EPS gibi hisse başına ölçümler, gerçek hissedarların şirketin kârından ne kadar yararlandığını anlamamıza yardımcı olurken, net gelir seviyesi bize şirketin mutlak büyüklüğü hakkında daha iyi bir fikir verir. Eltek'in EPS grafiğini buraya tıklayarak görebilirsiniz.

Seyreltme Eltek'in Hisse Başına Kazancını (EPS) Nasıl Etkiliyor?

Yukarıda görebileceğiniz gibi, Eltek son birkaç yıldır net gelirini artırıyor ve üç yılda yıllık %144'lük bir kazanç elde etti. Ancak EPS aynı dönemde yılda yalnızca %86 artış gösterdi. Ve bir bakışta geçen yıl kârdaki %99'luk artış etkileyicidir. Ancak karşılaştırıldığında, EPS aynı dönemde yalnızca %97 oranında artmıştır. Bu nedenle, seyreltmenin hissedar getirileri üzerinde kayda değer bir etkisi vardır.

Uzun vadede, hisse başına kazanç büyümesi hisse fiyatı büyümesini de beraberinde getirmelidir. Dolayısıyla Eltek hissedarları EPS rakamının artmaya devam ettiğini görmek isteyeceklerdir. Ancak diğer yandan, kârın (ancak EPS'nin değil) arttığını öğrenmek bizi çok daha az heyecanlandıracaktır. Bu nedenle, amacın bir şirketin hisse fiyatının artıp artmayacağını değerlendirmek olduğunu varsayarsak, EPS'nin uzun vadede net gelirden daha önemli olduğunu söyleyebiliriz.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki buraya tıklayarak analistlerin tahminlerine göre gelecekteki kârlılığı gösteren interaktif bir grafik görebilirsiniz.

Eltek'in Kâr Performansını Değerlendiriyoruz

Her bir Eltek hissesi, mevcut hissedarların seyreltilmesi nedeniyle artık toplam kârdan anlamlı ölçüde daha küçük bir dilim alıyor. Bu nedenle, Eltek'in gerçek temel kazanç gücünün aslında yasal kârından daha az olması bize mümkün görünüyor. Ancak iyi haber şu ki, son üç yıldaki EPS büyümesi çok etkileyici oldu. Günün sonunda, şirketi doğru bir şekilde anlamak istiyorsanız, yukarıdaki faktörlerden daha fazlasını göz önünde bulundurmanız çok önemlidir. Dolayısıyla, kazanç kalitesi önemli olsa da, Eltek'in şu anda karşı karşıya olduğu riskleri göz önünde bulundurmak da aynı derecede önemlidir. Analizimizi gerçekleştirirken, Eltek'in 4 uyarı işaretine sahip olduğunu ve bunları görmezden gelmenin akıllıca olmayacağını gördük.

Bu notta Eltek'in kârının niteliğine ışık tutan yalnızca tek bir faktör ele alınmıştır. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek öz sermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak değerlendirirken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Sizin adınıza biraz araştırma yapmak gerekse de, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.