CalAmp (NASDAQ:CAMP) Riskli Bir Yatırım mı?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe etmektense, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe ettiği risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Daha da önemlisi, CalAmp Corp. (NASDAQ:CAMP ) borç taşımaktadır. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletme yeni sermaye veya serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarında yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

CalAmp için en son analizimize göz atın

CalAmp Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, CalAmp'ın Ağustos 2023 itibariyle 228,0 milyon ABD Doları borcu bulunmaktadır ve bu rakam bir önceki yıl ile hemen hemen aynıdır. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Diğer taraftan, 38,6 milyon ABD$ nakit paraya sahiptir ve bu da yaklaşık 189,4 milyon ABD$ net borca yol açmaktadır.

CalAmp'ın Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verilerine baktığımızda, CalAmp'ın 12 ay içinde vadesi dolacak 95,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 257,6 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görüyoruz. Öte yandan, 38,6 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 71,4 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani yükümlülüklerinin toplamı, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 243,4 milyon ABD Doları daha fazladır.

Buradaki eksiklik, 8,83 milyon ABD doları değerindeki şirketin üzerinde, sanki bir çocuk kitaplarla, spor malzemeleriyle ve trompetle dolu devasa bir sırt çantasının ağırlığı altında mücadele ediyormuş gibi ağır bir yük oluşturuyor. Bu yüzden hissedarların bunu kesinlikle yakından izlemeleri gerektiğini düşünüyoruz. Günün sonunda, alacaklıları geri ödeme talep ederse CalAmp muhtemelen büyük bir yeniden sermayelendirmeye ihtiyaç duyacaktır. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak sonuçta CalAmp'ın zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki karlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kar tahminleri hakkındaki bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

12 aylık dönemde CalAmp, faiz ve vergi öncesi kazanç bildirmemesine rağmen %5,6'lık bir kazançla 290 milyon ABD$ gelir bildirdi. Biz genellikle kârlı olmayan şirketlerde daha hızlı büyüme görmek isteriz, ancak her biri kendi başına.

Caveat Emptor

Son on iki ayda CalAmp faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı üretti. FVÖK zararı tam 11 milyon ABD doları olmuştur. Bunu ve önemli toplam yükümlülükleri düşündüğümüzde, hisse senedine olan yoğun ilgisizliğimiz nedeniyle hisse senedi hakkında ne söyleyeceğimizi bilmek zor. Elbette, şirketin nasıl daha parlak bir geleceğe doğru ilerlediğine dair güzel bir hikayesi olabilir. Ancak gerçek şu ki, son on iki ayda 3,1 milyon ABD Doları nakit yaktı ve yükümlülüklerine kıyasla çok az likit varlığa sahip. Bu nedenle, bu şirketin yüksek riskli bir hisse senedi olduğunu düşünüyoruz ve hisse fiyatının büyük beyaz köpekbalığının saldırdığı bir sandaldan daha hızlı düşebileceğinden endişe ediyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. CalAmp 'ın yatırım analizimizde 4 uyarı işareti gösterdiğini ve bunlardan 2'sinin bizim için çok iyi olmadığını unutmayın...

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.