Bu 4 Önlem B.O.S. Better Online Solutions'ın (NASDAQ:BOSC) Borcu Makul Ölçüde İyi Kullandığını Gösteriyor

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey sermayenin kalıcı olarak kaybedilmesinden kaçınmaktır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Diğer birçok şirkette olduğu gibi B.O.S. Better Online Solutions Ltd.(NASDAQ:BOSC) borçtan yararlanıyor. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Gibi Riskler Getiriyor?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla borcunu kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle de bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarında yeniden yatırım yapma olanağı sağladığında, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

B.O.S. Better Online Solutions için en son analizimize göz atın

B.O.S. Better Online Solutions'ın Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki resim, B.O.S. Better Online Solutions'ın Eylül 2023 sonunda 1,96 milyon ABD doları borcu olduğunu ve bir yıl içinde 2,37 milyon ABD dolarından azaldığını göstermektedir. Ancak, 1,18 milyon ABD$ nakit rezervine sahip olduğu için net borcu yaklaşık 785,0 bin ABD$ ile daha azdır.

B.O.S. Better Online Solutions'ın Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verilerini incelediğimizde, B.O.S. Better Online Solutions'ın 12 ay içinde vadesi dolacak 10,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 2,53 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görüyoruz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 1,18 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 12,4 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülüklerinden 328,0 bin ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu fazlalık, B.O.S. Better Online Solutions'ın muhafazakâr bir bilançoya sahip olduğunu ve muhtemelen borcunu fazla zorlanmadan ortadan kaldırabileceğini göstermektedir.

Bir şirketin borcunu kazancına göre ölçmek için, net borcunun faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kazancına (FAVÖK) ve faiz ve vergi öncesi kazancının (FVÖK) faiz giderine (faiz karşılama oranı) bölünmesiyle hesaplanır. Bu şekilde, hem borcun mutlak miktarını hem de borç için ödenen faiz oranlarını dikkate alıyoruz.

B.O.S. Better Online Solutions'ın net borç/FAVÖK oranı yalnızca 0,25 gibi düşük bir seviyededir. Ve FAVÖK'ü, büyüklüğünün 11,2 katı olan faiz giderini kolayca karşılıyor. Dolayısıyla, süper muhafazakâr borç kullanımı konusunda oldukça rahatız. Daha da iyisi, B.O.S. Better Online Solutions geçen yıl FVÖK'ünü %112 oranında artırdı ki bu etkileyici bir gelişme. Bu büyüme devam ederse, önümüzdeki yıllarda borç daha da yönetilebilir hale gelecektir. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak borcu tamamen izole bir şekilde göremezsiniz; çünkü B.O.S. Better Online Solutions bu borca hizmet etmek için kazanca ihtiyaç duyacaktır. Dolayısıyla, kazançları hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, uzun vadeli kazanç trendini gösteren bu grafiğe göz atmanız faydalı olabilir.

Son olarak, vergi memuru muhasebe karlarına bayılsa da, kredi verenler yalnızca nakit parayı kabul eder. Bu nedenle, FVÖK'ün serbest nakit akışına yol açıp açmadığına bakmamız gerekir. Son üç yıl göz önüne alındığında, B.O.S. Better Online Solutions aslında genel olarak bir nakit çıkışı kaydetmiştir. Serbest nakit akışı güvenilir olmayan şirketler için borç çok daha risklidir, bu nedenle hissedarlar geçmiş harcamaların gelecekte serbest nakit akışı üreteceğini ummalıdır.

Bizim Görüşümüz

Ne mutlu ki, B.O.S. Better Online Solutions'ın etkileyici FVÖK büyüme oranı, borç konusunda üstünlük sağladığını gösteriyor. Ancak gerçek şu ki, FVÖK'ün serbest nakit akışına dönüşümü bizi endişelendiriyor. Yukarıdaki faktörleri göz önünde bulundurduğumuzda, B.O.S. Better Online Solutions'ın borç kullanımı konusunda oldukça mantıklı olduğu görülüyor. Bu durum bir miktar risk getirse de, hissedarlar için getirileri de artırabilir. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Bu riskleri tespit etmek zor olabilir. Her şirkette vardır ve biz B.O.S. Better Online Solutions için bilmeniz gereken 1 uyarı işareti tespit ettik.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.