Alpine 4 Holdings (NASDAQ:ALPP) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Daha da önemlisi, Alpine 4 Holdings, Inc . (NASDAQ:ALPP ) borç taşımaktadır. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratmaktadır?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Ancak seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Alpine 4 Holdings için en son analizimize bakın

Alpine 4 Holdings Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Haziran 2023 sonunda Alpine 4 Holdings'in bir yıl önceki 20,7 milyon ABD dolarından 22,1 milyon ABD doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Diğer taraftan, 3,83 milyon ABD$ nakde sahiptir ve bu da yaklaşık 18,3 milyon ABD$ net borca yol açmaktadır.

Alpine 4 Holdings'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verileri, Alpine 4 Holdings'in bir yıl içinde vadesi gelecek 46,4 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelecek 35,2 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Öte yandan, 3,83 milyon ABD Doları nakit ve bir yıl içinde vadesi gelecek 18,0 milyon ABD Doları değerinde alacağı bulunmaktadır. Dolayısıyla, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 59,7 milyon ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Bu açık, ölümlülerin üzerinde yükselen bir dev gibi 29,6 milyon ABD doları değerindeki şirketin üzerine gölge düşürmektedir. Bu yüzden bilançosunu şüphesiz yakından izleyeceğiz. Ne de olsa, Alpine 4 Holdings bugün alacaklılarına ödeme yapmak zorunda kalsaydı muhtemelen büyük bir yeniden sermayelendirmeye ihtiyaç duyacaktı. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak Alpine 4 Holdings'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Alpine 4 Holdings geçen yıl EBIT düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %33 oranında artırarak 106 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Şansımız yaver giderse şirket kârlılığa giden yolda büyüyebilecektir.

Caveat Emptor

Alpine 4 Holdings'in gelir artışını kesinlikle takdir etsek de, faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı ideal değildir. FVÖK zararı tam 18 milyon ABD dolarıdır. Yukarıda bahsedilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde bu durum bizi şirket hakkında endişelendiriyor. Şirketle ilgilenebilmemiz için faaliyetlerini hızla iyileştirmesi gerekiyor. Özellikle de son on iki ayda 12 milyon ABD$ negatif serbest nakit akışına sahip olması nedeniyle. Bu da şirketin riskli tarafta olduğu anlamına geliyor. Borç analizi yaparken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Alpine 4 Holdings ile ilgili 5 uyarı işareti tespit ettik (en az 3'ü potansiyel olarak ciddi) ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.