Advanced Energy Industries (NASDAQ:AEIS) Çok Fazla Borç mu Kullanıyor?

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Daha da önemlisi, Advanced Energy Industries, Inc. (NASDAQ:AEIS ) borç taşımaktadır. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Advanced Energy Industries için son analizimizi görüntüleyin

Advanced Energy Industries'in Borcu Ne Kadar?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Advanced Energy Industries'in Haziran 2023'te 363,5 milyon ABD$ borcu vardı ve bu rakam bir yıl önceki 383,0 milyon ABD$ seviyesinden düşmüştü. Bununla birlikte, bilançosu 455,4 milyon ABD doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 91,9 milyon ABD doları net nakdi var.

Advanced Energy Industries'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

Raporlanan son bilançoya göre, Advanced Energy Industries'in 12 ay içinde ödenmesi gereken 303,4 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 521,2 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan, 455,4 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 258,8 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 110,4 milyon ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Advanced Energy Industries'in piyasa değerinin 3,31 milyar ABD doları olduğu düşünüldüğünde, bu yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturduğuna inanmak zor. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Advanced Energy Industries net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Bir başka iyi işaret de Advanced Energy Industries'in on iki ay içinde FVÖK'ünü %25 oranında artırarak borç ödemesini kolaylaştırmış olmasıdır. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak Advanced Energy Industries'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Ancak son değerlendirmemiz de önemlidir, çünkü bir şirket kağıt üzerindeki karlarla borç ödeyemez; soğuk nakit paraya ihtiyacı vardır. Advanced Energy Industries'in bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (EBIT) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borca olan ihtiyacını hem de borcu yönetme kapasitesini etkileyecektir. Son üç yılda Advanced Energy Industries, faiz ve vergi hariç serbest nakit akışı göz önüne alındığında normal sayılabilecek bir değer olan FVÖK'ün %60'ı kadar serbest nakit akışı kaydetmiştir. Bu serbest nakit akışı, şirketi uygun olduğunda borç ödemek için iyi bir konuma getirmektedir.

Özetlemek gerekirse

Yatırımcıların Advanced Energy Industries'in yükümlülükleri konusunda endişe duymalarını anlayabiliriz, ancak 91,9 milyon ABD Doları net nakde sahip olması bizi rahatlatabilir. Ve geçen yılki %25'lik EBIT büyümesiyle bizi etkiledi. Peki Advanced Energy Industries'in borcu bir risk mi? Bize öyle görünmüyor. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak sonuçta, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Örnek olarak: Advanced Energy Industries için bilmeniz gereken 1 uyarı işareti tespit ettik.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyacı olmayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.