İşte Zeta Global Holdings'in (NYSE:ZETA) Bir Miktar Borcu Karşılayabilmesinin Nedenleri

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey kalıcı sermaye kaybından kaçınmaktır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Daha da önemlisi, Zeta Global Holdings Corp.(NYSE:ZETA) borç taşımaktadır. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alırız.

Zeta Global Holdings için son analizimizi görüntüleyin

Zeta Global Holdings'in Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Zeta Global Holdings'in Aralık 2023 itibarıyla 184,1 milyon ABD Doları borcu bulunmaktadır ve bu rakam bir önceki yılla hemen hemen aynıdır. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Bununla birlikte, 131,7 milyon ABD doları nakit parası da vardı ve bu nedenle net borcu 52,4 milyon ABD dolarıdır.

Zeta Global Holdings'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, Zeta Global Holdings'in 12 ay içinde vadesi dolacak 176,4 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 193,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Öte yandan, 131,7 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 170,1 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 68,3 milyon ABD$ daha fazladır.

Zeta Global Holdings'in piyasa değerinin 2,67 milyar ABD doları olduğu düşünüldüğünde, bu yükümlülüklerin büyük bir tehdit oluşturduğuna inanmak zor. Bununla birlikte, daha kötüye gitmemesi için bilançosunu izlemeye devam etmemiz gerektiği açıktır. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak Zeta Global Holdings'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Zeta Global Holdings 12 aylık dönemde %23'lük bir artışla 729 milyon ABD$ gelir elde etmiş, ancak faiz ve vergi öncesi kâr bildirmemiştir. Şansımız yaver giderse şirket kârlılığa giden yolda büyüyebilecektir.

Caveat Emptor

Büyümeye rağmen Zeta Global Holdings geçen yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı elde etmiştir. Gerçekten de, FVÖK düzeyinde 165 milyon ABD Doları zarar etmiştir. Yukarıda belirtilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde, şirketin bu kadar çok borç kullanması gerektiği konusunda bize pek güven vermiyor. Dolayısıyla, bilançosunun onarılamayacak kadar olmasa da biraz zorlandığını düşünüyoruz. Son on iki aydaki 187 milyon ABD$ tutarındaki zararını kâra dönüştürseydi daha iyi hissederdik. Dolayısıyla bu hissenin oldukça riskli olduğunu düşünüyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak, tüm yatırım riski bilanço içinde yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin - Zeta Global Holdings'in farkında olmanız gerektiğini düşündüğümüz 1 uyarı işareti var.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.