Cheetah Mobile Inc. (NYSE:CMCM) Hisseleri %44 Yükseldikten Sonra Bile Yetersiz Büyüme Nedeniyle Geride Kaldı

Zaten güçlü olan Cheetah Mobile Inc.(NYSE:CMCM) hisseleri, son otuz günde %44'lük bir kazançla güçlenmeye devam ediyor. Geçtiğimiz ay, son bir yıldaki %153'lük devasa artışın zirvesinde yer alıyor.

Fiyatı yükselmiş olsa da Cheetah Mobile'ın 1,7x'lik fiyat-satış (veya "P/S") oranı, şirketlerin yaklaşık yarısının 4,4x'in üzerinde P/S oranlarına sahip olduğu ve hatta 11x'in üzerinde P/S oranlarının oldukça yaygın olduğu Amerika Birleşik Devletleri'ndeki daha geniş Yazılım endüstrisine kıyasla şu anda hala güçlü bir alım gibi görünebilir. Yine de, F/K oranını olduğu gibi kabul etmek akıllıca değildir zira neden bu kadar sınırlı olduğunun bir açıklaması olabilir.

Cheetah Mobile için son analizimize bakın

Cheetah Mobile Nasıl Performans Gösteriyor?

Örneğin, Cheetah Mobile'ın gelirlerinin düşmesi nedeniyle finansal performansının son zamanlarda zayıf olduğunu düşünün. Birçok kişi hayal kırıklığı yaratan gelir performansının devam etmesini veya hızlanmasını bekliyor olabilir ve bu da F/K'yı baskılamış olabilir. Ancak, bu gerçekleşmezse, mevcut hissedarlar hisse fiyatının gelecekteki yönü konusunda iyimser hissedebilirler.

Cheetah Mobile için herhangi bir analist tahmini bulunmamakla birlikte, şirketin kazanç, gelir ve nakit akışında nasıl bir performans sergilediğini görmek için bu ücretsiz veri açısından zengin görselleştirmeye bir göz atın.

Cheetah Mobile'ın Gelir Artışı Nasıl Seyrediyor?

Cheetah Mobile'ın F/K oranı, çok düşük büyüme göstermesi, hatta gelirlerinin düşmesi ve daha da önemlisi sektörden çok daha kötü performans göstermesi beklenen bir şirket için tipiktir.

Geriye dönüp baktığımızda, geçtiğimiz yıl şirketin cirosunda %24'lük sinir bozucu bir düşüş yaşandığını görüyoruz. Şirketin gelirleri toplamda %57 oranında azaldığı için son üç yıl da iyi görünmüyor. Dolayısıyla, ne yazık ki şirketin bu süre zarfında gelirlerini artırma konusunda iyi bir iş çıkarmadığını kabul etmemiz gerekiyor.

Şirketin aksine, sektörün geri kalanının önümüzdeki yıl %15 oranında büyümesi bekleniyor, bu da şirketin son orta vadeli gelir düşüşünü gerçekten perspektif içine koyuyor.

Bu bilgiler ışığında, Cheetah Mobile'ın sektörden daha düşük bir F/K ile işlem görmesine şaşırmıyoruz. Ancak, daralan gelirlerin uzun vadede istikrarlı bir F/K'ya yol açmasının olası olmadığını ve bunun da hissedarları gelecekte hayal kırıklığına uğratabileceğini düşünüyoruz. Şirketin gelirlerini artıramaması halinde F/K'nın daha da düşük seviyelere inme potansiyeli bulunuyor.

Cheetah Mobile'ın F/K'sı Yatırımcılar İçin Ne Anlama Geliyor?

Cheetah Mobile'ın hisse fiyatlarındaki son artış, F/K oranını sektör ortalamasıyla aynı seviyeye getiremedi. Fiyat-satış oranının gücünün öncelikle bir değerleme aracı olarak değil, daha ziyade mevcut yatırımcı duyarlılığını ve gelecek beklentilerini ölçmek olduğunu söyleyebiliriz.

Şüphelendiğimiz gibi, Cheetah Mobile'ı incelememiz, sektörün büyümeye hazır olduğu göz önüne alındığında, orta vadede daralan gelirinin düşük P/S'ye katkıda bulunduğunu ortaya koydu. Şu anda hissedarlar, gelecekteki gelirlerin de muhtemelen hoş sürprizler sunmayacağını kabul ettikleri için düşük F/K'yı kabulleniyorlar. Son orta vadeli koşullar iyileşmedikçe, bu seviyeler civarında hisse fiyatı için bir bariyer oluşturmaya devam edecekler.

Peki ya diğer riskler? Her şirkette vardır ve Cheetah Mobile için bilmeniz gereken 3 uyarı işareti tespit ettik (bunlardan 1 tanesi göz ardı edilmemelidir!).

Geçmişte kazançlarını sağlam bir şekilde artıran şirketler ilginizi çekiyorsa, güçlü kazanç artışı ve düşük F/K oranlarına sahip diğer şirket lerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.