Sağlık Kontrolü: Varonis Systems (NASDAQ:VRNS) Borcu Ne Kadar İhtiyatlı Kullanıyor?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe duymak yerine, "Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe duyduğu risk, kalıcı kayıp olasılığıdır" derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Varonis Systems, Inc 'in(NASDAQ:VRNS) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Neden Risk Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Ancak, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyattan yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Yine de seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Varonis Systems için son analizimizi görüntüleyin

Varonis Systems'in Borcu Ne Kadar?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, Varonis Systems'in Aralık 2023'te 250,5 milyon ABD Doları borcu olduğunu gösteriyor; bir önceki yılla yaklaşık aynı. Bununla birlikte, bilançosu 534,8 milyon ABD doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 284,3 milyon ABD doları net nakde sahip.

Varonis Systems'ın Yükümlülüklerine Bir Bakış

Raporlanan son bilançoya göre, Varonis Systems'in 12 ay içinde vadesi gelen 306,8 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede vadesi gelen 307,5 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan, 534,8 milyon ABD Doları nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 184,5 milyon ABD Doları değerinde alacağı vardı. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 105,0 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Varonis Systems'in büyüklüğü göz önüne alındığında, likit varlıklarının toplam yükümlülükleri ile iyi dengelendiği görülmektedir. Dolayısıyla, 5,36 milyar ABD doları değerindeki şirketin nakit sıkıntısı çektiğini düşünmek zor olsa da, bilançosunun izlenmeye değer olduğunu düşünüyoruz. Basitçe ifade etmek gerekirse, Varonis Systems'in borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak Varonis Systems'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Geçtiğimiz yıl Varonis Systems FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %5,4 oranında artırarak 499 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Biz genellikle kârlı olmayan şirketlerin daha hızlı büyümesini isteriz, ancak herkes kendi kârını düşünsün.

Peki Varonis Systems Ne Kadar Riskli?

Varonis Systems faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) düzeyinde zarar etmesine rağmen, 54 milyon ABD doları tutarında pozitif serbest nakit akışı yaratmıştır. Bu nedenle, net nakit durumu göz önüne alındığında, hissenin yakın vadede çok riskli olduğunu düşünmüyoruz. Cansız gelir büyümesi göz önüne alındığında, FVÖK pozitif olduğunda hisse senedi konusunda daha rahat hissedeceğiz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak nihayetinde, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Bu riskleri tespit etmek zor olabilir. Her şirkette vardır ve Varonis Systems için bilmeniz gereken 2 uyarı işareti tespit ettik.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün özel net nakit büyüme hisse senetleri listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.