Upland Software (NASDAQ:UPLD) Borcu Mantıklı Bir Şekilde mi Kullanıyor?

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Daha da önemlisi, Upland Software, Inc . (NASDAQ:UPLD ) borç taşımaktadır. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak veya kendi nakit akışıyla kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Upland Software için son analizimizi görüntüleyin

Upland Software'in Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Upland Software'in Haziran 2023'te 513,3 milyon ABD Doları borcu vardı ve bu, bir önceki yılla hemen hemen aynı. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Ancak, 262,6 milyon ABD$ nakit rezervine sahip olduğu için net borcu yaklaşık 250,7 milyon ABD$ ile daha azdır.

Upland Software'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilançodan Upland Software'in bir yıl içinde vadesi gelen 136,4 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 536,9 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 262,6 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 38,0 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Dolayısıyla yükümlülükleri, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 372,7 milyon ABD$ daha fazladır.

Buradaki eksiklik, 144,3 milyon ABD Doları değerindeki şirketin üzerinde, sanki bir çocuk kitaplarla, spor malzemeleriyle ve trompetle dolu devasa bir sırt çantasının ağırlığı altında mücadele ediyormuş gibi ağır bir yük oluşturmaktadır. Bu yüzden bilançosunu şüphesiz yakından izleyeceğiz. Ne de olsa Upland Software bugün alacaklılarına ödeme yapmak zorunda kalsaydı muhtemelen büyük bir yeniden sermayelendirmeye ihtiyaç duyacaktı. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde Upland Software'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Upland Software, 12 ay boyunca gelirinin oldukça sabit kaldığını gördü ve faiz ve vergi öncesi pozitif kazanç bildirmedi. Bu pek etkileyici olmasa da, çok da kötü değil.

Caveat Emptor

Daha da önemlisi, Upland Software geçen yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaybı yaşamıştır. Gerçekten de, FVÖK düzeyinde 12 milyon ABD Doları zarar etmiştir. Yukarıda belirtilen önemli yükümlülükleri göz önüne alırsanız, bu yatırıma son derece temkinli yaklaşıyoruz. Elbette, biraz şans ve iyi bir uygulama ile durumunu iyileştirebilir. Ancak likit varlıkları düşük olduğu ve geçen yıl 189 milyon ABD Doları zarar ettiği için bunun pek olası olmadığını düşünüyoruz. Dolayısıyla, şirketin başarısız olacağını varsaymak akıllıca olmasa da, riskli olduğunu düşünüyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin, Upland Software için farkında olmanız gereken 3 uyarı işareti belirledik.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.