SoundThinking (NASDAQ:SSTI) Daha Az Borçla Daha İyi Durumda Olabilir mi?

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. SoundThinking, Inc.in(NASDAQ:SSTI) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mı?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamazsa, onların insafına kalır. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Ancak seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

SoundThinking için yaptığımız son analize göz atın

SoundThinking Ne Kadar Borç Taşıyor?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Aralık 2023 itibariyle SoundThinking'in 7,00 milyon ABD Doları borcu olduğunu ve bir yıldan fazla bir süredir hiç artmadığını gösteriyor. Ancak, 6,11 milyon ABD doları nakit rezervi olduğu için net borcu yaklaşık 891,0 bin ABD doları ile daha azdır.

SoundThinking'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

Raporlanan son bilançoya göre, SoundThinking'in 12 ay içinde ödenmesi gereken 59,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 4,13 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Buna karşılık 6,11 milyon ABD$ nakit ve vadesi 12 ay içinde dolacak 30,7 milyon ABD$ alacağı vardı. Yani toplam yükümlülükleri, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 27,1 milyon ABD$ daha fazladır.

Halka açık SoundThinking hisseleri toplam 184,4 milyon ABD Doları değerinde olduğundan, bu düzeyde bir yükümlülüğün büyük bir tehdit oluşturması pek olası görünmemektedir. Ancak, hissedarların ileriye dönük olarak bilançoyu izlemeye devam etmelerini kesinlikle tavsiye edeceğimiz yeterli yükümlülükler var. Neredeyse hiç net borç taşımayan SoundThinking, gerçekten de çok hafif bir borç yüküne sahiptir. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak nihayetinde SoundThinking'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

SoundThinking geçtiğimiz yıl EBIT düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %14 oranında artırarak 93 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Bu büyüme oranı bizim zevkimize göre biraz yavaş, ancak bir dünya yaratmak için her türden insan gerekiyor.

Caveat Emptor

Daha da önemlisi, SoundThinking geçen yıl faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı elde etmiştir. Gerçekten de, FVÖK düzeyinde 6,0 milyon ABD Doları zarar etmiştir. Yukarıda bahsedilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde, şirketin bu kadar çok borç kullanması gerektiği konusunda bize pek güven vermiyor. Açıkçası, zaman içinde iyileştirilebilecek olsa da, bilançonun uygunluktan uzak olduğunu düşünüyoruz. Örneğin, geçen yılki 2,7 milyon ABD$ tutarındaki zararın tekrarlanmasını istemeyiz. Dolayısıyla bu hissenin oldukça riskli olduğunu düşünüyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. SoundThinking 'in yatırım analizimizde 2 uyarı işareti gösterdiğini bilmelisiniz...

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.