Progress Software'in (NASDAQ:PRGS) Hayal Kırıklığı Yaratan Kazançlarında Umut İçin Neden Olabilir

Piyasa, kâr rakamlarının yumuşak olmasına rağmen Progress Software Corporation 'ın(NASDAQ:PRGS) son kazanç raporundan memnun kaldı. Ancak, şirketin işlerin göründüğünden daha umut verici olduğuna dair bazı işaretler gösterdiğini düşünüyoruz.

Progress Software için en son analizimize bakın

Progress Software'in Kazançlarına Daha Yakından Bir Bakış

Yüksek finansta, bir şirketin raporlanan karları serbest nakit akışına (FCF) ne kadar iyi dönüştürdüğünü ölçmek için kullanılan temel oran tahakkuk oranı dır (nakit akışından). Tahakkuk oranı, belirli bir dönemdeki kardan FCF'yi çıkarır ve sonucu şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Nakit akışından tahakkuk oranını 'FCF dışı kar oranı' olarak düşünebilirsiniz.

Sonuç olarak, negatif bir tahakkuk oranı şirket için pozitif, pozitif bir tahakkuk oranı ise negatiftir. Bu, pozitif bir tahakkuk oranı hakkında endişelenmemiz gerektiği anlamına gelmez, ancak tahakkuk oranının oldukça yüksek olduğu yerlere dikkat çekmeye değer. Lewellen ve Resutek'in 2014 tarihli bir makalesinden alıntı yapacak olursak, "tahakkukları yüksek olan firmalar gelecekte daha az kârlı olma eğilimindedir".

Kasım 2023'e kadar olan yıl için Progress Software'in tahakkuk oranı -0,11'dir. Bu, serbest nakit akışının yasal kârından biraz daha fazla olduğunu göstermektedir. Aslında, geçen yıl 168 milyon ABD doları serbest nakit akışı vardı ve bu da 70,2 milyon ABD doları olan yasal kârından çok daha fazlaydı. Progress Software'in serbest nakit akışı aslında geçen yıl azaldı, bu da biyolojik olarak parçalanamayan balonlar gibi hayal kırıklığı yarattı. Bunu söyledikten sonra, hikayede daha fazlası var. Tahakkuk oranı, en azından kısmen, olağandışı kalemlerin yasal kâr üzerindeki etkisini yansıtmaktadır.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Olağandışı Kalemlerin Kâr Üzerindeki Etkisi

Progress Software'in kârı son on iki ayda 19 milyon ABD doları değerindeki olağandışı kalemler nedeniyle azaldı ve bu da olağandışı kalemlerin yansıttığı gibi yüksek nakit dönüşümü sağlamasına yardımcı oldu. Bu olağandışı kalemlerin nakit dışı masrafları da içerdiği bir senaryoda, güçlü bir tahakkuk oranı görmeyi bekleriz ki bu durumda olan da tam olarak budur. Olağandışı kalemler nedeniyle yapılan kesintiler ilk etapta hayal kırıklığı yaratsa da, bunda da bir hayır vardır. Dünya çapında borsaya kayıtlı şirketlerin büyük çoğunluğunu analiz ettiğimizde, önemli olağandışı kalemlerin genellikle tekrarlanmadığını gördük. Ve sonuçta, muhasebe terminolojisi de tam olarak bunu ima etmektedir. Progress Software bu olağandışı giderlerin tekrarlanmadığını görürse, diğer her şey eşit olduğunda, önümüzdeki yıl kârının artmasını bekleriz.

Progress Software'in Kâr Performansı Hakkındaki Görüşümüz

Sonuç olarak, hem Progress Software'in tahakkuk oranı hem de olağandışı kalemleri, yasal kazançlarının muhtemelen makul ölçüde muhafazakar olduğunu göstermektedir. Tüm bu faktörlere baktığımızda, Progress Software'in temel kazanç gücünün en azından yasal rakamların gösterdiği kadar iyi olduğunu söyleyebiliriz. Dolayısıyla, kazanç kalitesi önemli olsa da, Progress Software'in şu anda karşı karşıya olduğu riskleri göz önünde bulundurmak da aynı derecede önemlidir. Örnek olarak: Progress Software için farkında olmanız gereken 2 uyarı işareti tespit ettik.

Progress Software'i incelememiz, kazançlarını olduğundan daha iyi gösterebilecek belirli faktörlere odaklandı. Ve bu sınavdan da başarıyla geçti. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Bazı insanlar yüksek öz sermaye karlılığının kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olduğunu düşünür. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu ya da içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerinin listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.