Magic Software Enterprises (NASDAQ:MGIC) Çok Fazla Borç mu Kullanıyor?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe etmektense, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe ettiği risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Daha da önemlisi, Magic Software Enterprises Ltd . (NASDAQ:MGIC ) borç taşımaktadır. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç, işletme yeni sermaye veya serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bu çok yaygın olmasa da, borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorladığı için borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz. Ancak seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Magic Software Enterprises için en son analizimize bakın

Magic Software Enterprises'ın Borcu Ne Kadar?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Haziran 2023 sonunda Magic Software Enterprises'ın bir yıl önceki 56,5 milyon ABD dolarından 89,6 milyon ABD doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Bununla birlikte, bilançosu 106,0 milyon ABD doları nakit tuttuğunu gösteriyor, bu nedenle aslında 16,4 milyon ABD doları net nakdi var.

Sihirli Yazılım Şirketlerinin Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilançodan Magic Software Enterprises'ın bir yıl içinde vadesi dolacak 147,9 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 94,2 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Öte yandan 106,0 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde vadesi gelecek 153,0 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Dolayısıyla, toplam yükümlülüklerinden 16,9 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu fazlalık, Magic Software Enterprises'ın muhafazakar bir bilançoya sahip olduğunu ve muhtemelen borcunu çok fazla zorlanmadan ortadan kaldırabileceğini göstermektedir. Kısaca ifade etmek gerekirse, Magic Software Enterprises net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Magic Software Enterprises, FVÖK hattında pek bir şey kazanmamış gibi görünse de, en azından kazançlar şimdilik sabit kalıyor. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak nihayetinde Magic Software Enterprises'ın zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecek. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, vergi memuru muhasebe karlarına bayılsa da, kredi verenler yalnızca nakit parayı kabul eder. Magic Software Enterprises'ın bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (EBIT) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borç yönetme kapasitesini etkileyecektir. Son üç yılda Magic Software Enterprises, FVÖK'ünün %84'ü gibi çok güçlü bir oranda serbest nakit akışı yaratarak beklediğimizden daha fazlasını elde etti. Bu durum, arzu edildiği takdirde borç ödemek için iyi bir pozisyon oluşturmaktadır.

Özetlemek gerekirse

Bir şirketin borcunu araştırmak her zaman mantıklı olsa da, bu durumda Magic Software Enterprises'ın 16,4 milyon ABD doları net nakdi ve iyi görünen bir bilançosu var. İşin en güzel yanı ise bu FVÖK'ün %84'ünü serbest nakit akışına dönüştürerek 75 milyon ABD doları getirmiş olmasıdır. Dolayısıyla Magic Software Enterprises'ın borç kullanımının riskli olduğunu düşünmüyoruz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örnek olarak: Magic Software Enterprises için bilmeniz gereken 1 uyarı işareti tespit ettik.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.