Kingsoft Cloud Holdings (NASDAQ:KC) Riskli Bir Yatırım mı?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe duymak yerine, "Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe duyduğu risk, kalıcı kayıp olasılığıdır" derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Kingsoft Cloud Holdings Limited 'in(NASDAQ:KC) bilançosunda borç olduğunu not ediyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Neden Risk Getirir?

Genel olarak konuşmak gerekirse, borç ancak bir şirket sermaye artırarak ya da kendi nakit akışıyla borcunu kolayca ödeyemediğinde gerçek bir sorun haline gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Borç seviyelerini incelerken öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alıyoruz.

Kingsoft Cloud Holdings için en son analizimize bakın

Kingsoft Cloud Holdings'in Net Borcu Nedir?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Aralık 2023 itibariyle Kingsoft Cloud Holdings'in CN¥2,18b borcu olduğunu ve bir yıl içinde CN¥1,66b'lik bir artış olduğunu gösteriyor. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 2,26 milyar CN¥ nakit var ve bu da 72,4 milyon CN¥ net nakde yol açıyor.

Kingsoft Cloud Holdings'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verilerine baktığımızda, Kingsoft Cloud Holdings'in 12 ay içinde ödenmesi gereken 6,83 milyar CN¥ ve bunun ötesinde ödenmesi gereken 995,8 milyon CN¥ yükümlülükleri olduğunu görebiliyoruz. Buna karşılık 2,26 milyar CN¥ nakit ve vadesi 12 ay içinde dolacak 1,80 milyar CN¥ alacak bulunuyor. Yani yükümlülüklerinin toplamı, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 3,77 milyar CN¥ daha fazladır.

Bu açık, 5,28 milyar CN¥'lik piyasa değerine kıyasla oldukça yüksek, dolayısıyla hissedarların Kingsoft Cloud Holdings'in borç kullanımına dikkat etmeleri gerektiğini gösteriyor. Kredi verenler bilançoyu desteklemesini talep ederse, hissedarlar muhtemelen ciddi bir seyreltme ile karşı karşıya kalacaktır. Kingsoft Cloud Holdings, kayda değer yükümlülüklerine rağmen net nakit paraya sahip, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak Kingsoft Cloud Holdings'in ileriye dönük sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Kingsoft Cloud Holdings geçtiğimiz yıl faiz ve vergi öncesi zarar etti ve gelirlerini %14 oranında azaltarak 7,0 milyar CN¥'ye düşürdü. Görmeyi umduğumuz şey bu değil.

Kingsoft Cloud Holdings Ne Kadar Riskli?

Zarar eden şirketlerin genel olarak kârlı olanlardan daha riskli olduğundan şüphemiz yok. Kingsoft Cloud Holdings'in geçen yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) zararı olduğunu da not ediyoruz. Gerçekten de, bu süre içinde 2,1 milyar CN¥ nakit yaktı ve 2,2 milyar CN¥ zarar etti. Bununla birlikte, 72,4 milyon CN¥ net nakdi var, bu nedenle daha fazla sermayeye ihtiyaç duymadan önce biraz zamanı var. Genel olarak, hisse senedinin biraz riskli olduğunu söyleyebiliriz ve pozitif serbest nakit akışı görene kadar genellikle çok temkinli davranıyoruz. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak, tüm yatırım riskleri bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Kingsoft Cloud Holdings ile ilgili 2 uyarı işareti tespit ettik ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.