Grid Dynamics Holdings'in (NASDAQ:GDYN) Kazançları Göründüğünden Daha Fazlasını Sunuyor

Hissedarlar Grid Dynamics Holdings, Inc. şirketinin(NASDAQ:GDYN) geçen haftaki sağlam kazanç raporundan memnun görünüyordu. Piyasa tarafından verilen bu tepki, manşet karlara bakıldığında anlaşılabilir ve biz de bazı başka cesaretlendirici faktörler bulduk.

Grid Dynamics Holdings için son analizimize göz atın

Grid Dynamics Holdings'in Kazançlarına Daha Yakından Bir Bakış

Bir şirketin kârını serbest nakit akışına (FCF) ne kadar iyi dönüştürdüğünü ölçmek için kullanılan önemli bir finansal oran tahakkuk oranıdır. Tahakkuk oranı, belirli bir dönemdeki kardan FCF'yi çıkarır ve sonucu şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Nakit akışından tahakkuk oranını 'FCF dışı kar oranı' olarak düşünebilirsiniz.

Bu nedenle, bir şirketin negatif tahakkuk oranına sahip olması aslında iyi bir şey olarak kabul edilir, ancak tahakkuk oranının pozitif olması kötü bir şeydir. Belirli bir düzeyde nakit dışı kâra işaret eden pozitif bir tahakkuk oranına sahip olmak bir sorun teşkil etmezken, yüksek bir tahakkuk oranı tartışmalı bir şekilde kötü bir şeydir, çünkü kâğıt üzerindeki kârların nakit akışıyla eşleşmediğini gösterir. Özellikle, yüksek tahakkuk oranının genel anlamda yakın vadeli karlar için kötü bir işaret olduğunu gösteren bazı akademik kanıtlar vardır.

Mart 2024'e kadar olan yıl için Grid Dynamics Holdings'in tahakkuk oranı -0,18'dir. Bu, serbest nakit akışının yasal kârını oldukça önemli ölçüde aştığını göstermektedir. Aslında, geçen yıl 2,26 milyon ABD doları olan yasal kârından çok daha fazla olan 23 milyon ABD doları tutarında serbest nakit akışı elde etmiştir. Grid Dynamics Holdings'in serbest nakit akışı, biyolojik olarak parçalanamayan balonlar gibi hayal kırıklığı yaratacak şekilde geçen yıl azalmıştır. Ancak, dikkate alınması gereken tek şey bu değil. Olağandışı kalemlerin yasal kârı ve dolayısıyla tahakkuk oranını etkilediğini görebiliyoruz.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Olağandışı Kalemler Kârı Nasıl Etkiliyor?

Grid Dynamics Holdings'in kârı son on iki ayda 126 bin ABD Doları değerindeki olağandışı kalemler nedeniyle azaldı ve bu durum olağandışı kalemlerin yansıttığı gibi yüksek nakit dönüşümü sağlamasına yardımcı oldu. Bu olağandışı kalemlerin gayri nakdi masrafları içerdiği bir senaryoda, güçlü bir tahakkuk oranı görmeyi bekleriz ki bu durumda olan da tam olarak budur. Olağandışı kalemlerin şirket kârına mal olduğunu görmek hiçbir zaman iyi bir şey değildir, ancak iyi tarafından bakarsak, işler daha sonra değil de daha çabuk düzelebilir. Dünya çapında borsaya kayıtlı şirketlerin büyük çoğunluğunu analiz ettiğimizde, önemli olağandışı kalemlerin genellikle tekrarlanmadığını gördük. Sonuçta muhasebe terminolojisi de tam olarak bunu ifade ediyor. Grid Dynamics Holdings bu olağandışı giderlerin tekrarlanmadığını görürse, diğer her şey eşit olduğunda, kârının önümüzdeki yıl artmasını bekleriz.

Grid Dynamics Holdings'in Kâr Performansına Bakışımız

Grid Dynamics Holdings'in hem tahakkuk oranı hem de olağandışı kalemleri göz önüne alındığında, yasal kazançlarının şirketin temel kazanç gücünü abartmadığını düşünüyoruz. Tüm bu faktörlere baktığımızda, Grid Dynamics Holdings'in temel kazanç gücünün en azından yasal rakamların gösterdiği kadar iyi olduğunu söyleyebiliriz. Dolayısıyla, kazanç kalitesi önemli olsa da, Grid Dynamics Holdings'in şu anda karşı karşıya olduğu riskleri göz önünde bulundurmak da aynı derecede önemlidir. Örneğin - Grid Dynamics Holdings'in farkında olmanız gerektiğini düşündüğümüz 1 uyarı işareti var.

Grid Dynamics Holdings'e ilişkin incelememiz, kazançlarını olduğundan daha iyi gösterebilecek belirli faktörlere odaklandı. Ve bu sınavı başarıyla geçti. Ancak zihninizi küçük ayrıntılara odaklayabiliyorsanız her zaman keşfedilecek daha çok şey vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek öz sermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak görürken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu veya içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.