EverCommerce (NASDAQ:EVCM) Daha Az Borçla Daha İyi Durumda Olabilir mi?

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. EverCommerce Inc. şirketinin(NASDAQ:EVCM) bilançosunda borç bulunduğunu not ediyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Ancak, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin borcunu kontrol altına almak için hissedarlarını ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırmak zorunda kalmasıdır. Ancak seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

EverCommerce için en son analizimize göz atın

EverCommerce'in Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, EverCommerce'in Eylül 2023'te 533,3 milyon ABD Doları borcu vardı ve bu, bir önceki yılla hemen hemen aynı. Daha fazla ayrıntı için grafiğe tıklayabilirsiniz. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 87,3 milyon ABD doları nakit var ve bu da yaklaşık 445,9 milyon ABD doları net borca yol açıyor.

EverCommerce'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilançodan, EverCommerce'in bir yıl içinde vadesi gelen 108,6 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 570,5 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Öte yandan, 87,3 milyon ABD Doları nakit ve bir yıl içinde vadesi gelen 64,0 milyon ABD Doları değerinde alacağı vardı. Yani yükümlülüklerinin toplamı, nakit ve kısa vadeli alacaklarının toplamından 527,9 milyon ABD$ daha fazladır.

Bu açık o kadar da kötü değil çünkü EverCommerce 1,79 milyar ABD doları değerinde ve dolayısıyla ihtiyaç duyulması halinde bilançosunu desteklemek için muhtemelen yeterli sermaye toplayabilir. Ancak, borcunun çok fazla risk getirdiğine dair belirtilere karşı kesinlikle gözlerimizi açık tutmak istiyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak EverCommerce'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız, analist kar tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Geçen yıl EverCommerce FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %12 oranında artırarak 668 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Bu büyüme oranı bizim zevkimize göre biraz yavaş, ancak bir dünya yaratmak için her türden insan gerekir.

Caveat Emptor

Son on iki ayda EverCommerce faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı üretti. Gerçekten de, FVÖK düzeyinde 881 bin ABD Doları zarar etti. Buna baktığımızda ve bilançosundaki yükümlülükleri hatırladığımızda, nakde göre, şirketin herhangi bir borcu olması bize akıllıca görünmüyor. Dolayısıyla bilançosunun onarılamayacak kadar olmasa da biraz zorlandığını düşünüyoruz. Son on iki aydaki 40 milyon ABD$'lık zararını kâra dönüştürürse kendimizi daha iyi hissedeceğiz. Dolayısıyla bu hissenin oldukça riskli olduğunu düşünüyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Bu amaçla, EverCommerce'de tespit ettiğimiz 1 uyarı işaretinin farkında olmalısınız.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyacı olmayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.