8x8 (NASDAQ:EGHT) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken borcun - genellikle iflaslarda yer alan - çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Diğer birçok şirket gibi 8x8, Inc.(NASDAQ:EGHT) de borç kullanıyor. Peki bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mı?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

8x8 için son analizimizi görüntüleyin

8x8 Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, 8x8'in Aralık 2023'te 471,9 milyon ABD Doları borcu vardı ve bu rakam bir önceki yıl 495,6 milyon ABD Dolarına düşmüştü. Ancak, bunu dengeleyen 169,5 milyon ABD doları nakit var ve bu da yaklaşık 302,4 milyon ABD doları net borca yol açıyor.

8x8'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilançoya göre 8x8'in bir yıl içinde vadesi gelen 230,5 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 486,5 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Bu yükümlülükleri dengeleyen 169,5 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 72,2 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülükleri, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 475,3 milyon ABD Doları daha fazladır.

Buradaki eksiklik, 287,6 milyon ABD doları değerindeki şirketin üzerinde, sanki bir çocuk kitaplarla, spor malzemeleriyle ve trompetle dolu devasa bir sırt çantasının ağırlığı altında mücadele ediyormuş gibi ağır bir yük oluşturmaktadır. Bu yüzden hissedarların bunu kesinlikle yakından izlemeleri gerektiğini düşünüyoruz. Sonuçta, 8x8 bugün alacaklılarına ödeme yapmak zorunda kalsaydı muhtemelen büyük bir yeniden sermayelendirmeye ihtiyaç duyacaktı. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz yerdir. Ancak nihayetinde işletmenin gelecekteki kârlılığı, 8x8'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Geçtiğimiz yıl 8x8'in geliri oldukça sabit kaldı ve negatif bir FVÖK elde etti. Bu çok kötü olmasa da büyüme görmeyi tercih ederdik.

Caveat Emptor

Daha da önemlisi, 8x8 geçen yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaybı yaşamıştır. Gerçekten de, FVÖK düzeyinde 5,0 milyon ABD$ zarar etmiştir. Bunu yukarıda bahsedilen yükümlülüklerle birlikte değerlendirmek bizi şirket hakkında endişelendiriyor. Hisse senediyle fazla ilgilenmeden önce yakın vadede bazı güçlü gelişmeler görmek isteriz. Örneğin, geçen yılki 53 milyon ABD$'lık zararın tekrarlanmasını istemeyiz. Bu arada, hisse senedinin riskli olduğunu düşünüyoruz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örnek olarak: 8x8 için dikkat etmeniz gereken 3 uyarı işareti tespit ettik.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün özel net nakit büyüme hisse senetleri listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.