8x8 (NASDAQ:EGHT) Borcu Riskli Bir Şekilde mi Kullanıyor?

Warren Buffett'ın ünlü bir sözü vardır: "Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. 8x8, Inc.(NASDAQ:EGHT) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletme yeni sermaye veya serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha olağan (ancak yine de pahalı) bir durum, bir şirketin sadece borcu kontrol altına almak için hissedarları ucuz bir hisse fiyatıyla sulandırması gerektiğidir. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

8x8 için son analizimizi görüntüleyin

8x8 Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, 8x8'in Eylül 2023'te bir yıl önceki 516,7 milyon ABD dolarından 470,8 milyon ABD doları borcu vardı. Bununla birlikte, 148,8 milyon ABD doları nakit parası da vardı ve bu nedenle net borcu 322,0 milyon ABD dolarıdır.

8x8'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilançodan, 8x8'in bir yıl içinde vadesi gelen 229,1 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 484,2 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Öte yandan, 148,8 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 72,4 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 492,2 milyon ABD Doları daha fazladır.

Bu açığın şirketin 445,9 milyon ABD doları olan piyasa değerinden daha yüksek olduğu göz önüne alındığında, hissedarların 8x8'in borç seviyelerini, çocuklarının ilk kez bisiklete binmesini izleyen bir ebeveyn gibi izlemeleri gerektiğini düşünüyoruz. Şirketin bilançosunu hızlı bir şekilde temizlemek zorunda kaldığı senaryoda, hissedarların büyük ölçüde sulandırmaya maruz kalması muhtemel görünüyor. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak 8x8'in ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Geçen yıl 8x8 FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %3,4 oranında artırarak 737 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Genelde kârlı olmayan şirketlerde daha hızlı büyüme görmek isteriz, ancak her biri kendi başına.

Caveat Emptor

Son on iki ayda 8x8 faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı üretti. Spesifik olmak gerekirse, FVÖK zararı 19 milyon ABD doları olarak gerçekleşti. Yukarıda belirtilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde şirket bizi tedirgin ediyor. Şirketle ilgilenebilmemiz için faaliyetlerini hızla iyileştirmesi gerekiyor. Zararın 58 milyon ABD doları olmasının da bizi cesaretlendirmediğini söylemek doğru olur; kâr görmek isterdik. Bu arada, hissenin riskli olduğunu düşünüyoruz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin - 8x8'in farkında olmanız gerektiğini düşündüğümüz 4 uyarı işareti var.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.