Crexendo (NASDAQ:CXDO) Çok Fazla Borç mu Kullanıyor?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Crexendo, Inc. şirketinin (NASDAQ:CXDO ) bilançosunda borç bulunduğunu not ediyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

Crexendo için en son analizimize göz atın

Crexendo'nun Net Borcu Nedir?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Haziran 2023 itibariyle Crexendo'nun 3,03 milyon ABD$ borcu olduğunu ve bir yıl içinde 1,84 milyon ABD$ artış gösterdiğini göstermektedir. Ancak, bunu dengeleyen 4,20 milyon ABD$ nakit var ve bu da 1,17 milyon ABD$ net nakde yol açıyor.

Crexendo'nun Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, Crexendo'nun 12 ay içinde ödenmesi gereken 9,64 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde ödenmesi gereken 3,38 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 4,20 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 4,28 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunuyor. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 4,53 milyon ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Elbette, Crexendo'nun piyasa değeri 44,7 milyon ABD Dolarıdır, dolayısıyla bu yükümlülükler muhtemelen yönetilebilir düzeydedir. Ancak, zaman içinde değişebileceğinden bilanço gücünü göz önünde bulundurmanın faydalı olacağını düşünüyoruz. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen Crexendo net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak Crexendo'nun ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Geçtiğimiz yıl Crexendo FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %31 oranında artırarak 46 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Şansınız yaver giderse şirket kârlılığa giden yolda büyüyebilecektir.

Peki Crexendo Ne Kadar Riskli?

Crexendo son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaybı yaşamış olsa da, 1,2 milyon ABD$ tutarında pozitif serbest nakit akışı yaratmıştır. Bu nedenle, net nakit durumu göz önüne alındığında, hissenin yakın vadede çok riskli olduğunu düşünmüyoruz. Crexendo hissedarları için iyi haber, gelir büyümesinin güçlü olması ve gerektiğinde sermaye artırımını kolaylaştırmasıdır. Ancak yine de biraz riskli olduğunu düşünüyoruz. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak, tüm yatırım riski bilanço içinde yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, Crexendo için farkında olmanız gereken 4 uyarı işareti belirledik.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.