Stock Analysis
CSP Inc.(NASDAQ:CSPI) hisse fiyatı son 30 gün içinde %29'luk önemli bir düşüş yaşadı ve hisse senedinin son zamanlarda elde ettiği kazançların çoğunu geri verdi. Elbette, uzun vadede birçok kişi, hisse senedinin fiyatı son on iki ayda %105 arttığı için hala hisse sahibi olmak isteyecektir.
Fiyatı önemli ölçüde düşmüş olsa da CSP, 33,8x'lik fiyat/kazanç (ya da "F/K") oranıyla şu anda hala düşüş sinyalleri veriyor olabilir, zira ABD'deki şirketlerin neredeyse yarısı 16x'in altında F/K oranlarına sahip ve 9x'in altındaki F/K'lar bile olağandışı değil. Yine de, F/K oranını olduğu gibi kabul etmek akıllıca değildir, zira neden bu kadar yüksek olduğunun bir açıklaması olabilir.
CSP, kazançlarını sağlam bir hızda artırdığı için son zamanlarda iyi bir iş çıkarıyor. Bir olasılık, yatırımcıların bu kayda değer kazanç artışının yakın gelecekte daha geniş pazardan daha iyi performans göstermeye yeteceğini düşünmeleri nedeniyle F/K'nın yüksek olmasıdır. Aksi takdirde, mevcut hissedarlar hisse fiyatının uygulanabilirliği konusunda biraz gergin olabilirler.
CSP için son analizimizi görüntüleyin
CSP'nin Büyüme Eğilimi Nasıl?
CSP'ninki gibi F/K oranlarının makul kabul edilebilmesi için bir şirketin piyasadan çok daha iyi performans göstermesi gerektiğine dair doğal bir varsayım vardır.
Kazanç büyümesinin son yılını gözden geçirirsek, şirket %24'lük müthiş bir artış kaydetti. Sevindirici bir şekilde, EPS de son 12 aylık büyüme sayesinde üç yıl öncesine göre toplamda %1.607 artmıştır. Buna göre, hissedarlar muhtemelen bu orta vadeli kazanç artışı oranlarını memnuniyetle karşılayacaklardır.
Bu son orta vadeli kazanç yörüngesini, daha geniş piyasanın bir yıllık %12'lik büyüme tahminine karşı tartmak, yıllık bazda belirgin şekilde daha cazip olduğunu göstermektedir.
Bu bilgiler ışığında CSP'nin piyasaya kıyasla neden bu kadar yüksek bir F/K ile işlem gördüğünü anlayabiliriz. Görünüşe göre çoğu yatırımcı bu güçlü büyümenin devam etmesini bekliyor ve hisse senedi için daha fazla ödeme yapmaya istekli.
CSP'nin F/K'sındaki Alt Çizgi
Önemli bir hisse fiyatı düşüşü, CSP'nin çok yüksek F/K'sını söndürmek için çok az şey yaptı. Fiyat/kazanç oranının gücünün öncelikle bir değerleme aracı olarak değil, daha ziyade mevcut yatırımcı duyarlılığını ve gelecek beklentilerini ölçmek olduğunu söyleyebiliriz.
Şüphelendiğimiz gibi, CSP'yi incelediğimizde üç yıllık kazanç trendlerinin mevcut piyasa beklentilerinden daha iyi görünmesi nedeniyle yüksek F/K'ya katkıda bulunduğunu gördük. Bu aşamada yatırımcılar, kazançlardaki bozulma potansiyelinin daha düşük bir F/K oranını haklı çıkaracak kadar büyük olmadığını düşünüyor. Son orta vadeli kazanç trendleri devam ederse, bu koşullar altında hisse fiyatının yakın gelecekte güçlü bir şekilde düşeceğini görmek zor.
Ayrıca, CSP için dikkate almanız gereken 2 uyarı işareti (1 tanesi biraz endişe verici!) bulduğumuzu belirtmekte fayda var.
Elbette, birkaç iyi adaya bakarak harika bir yatırım bulabilirsiniz. Bu nedenle, güçlü bir büyüme geçmişine sahip, düşük F/K ile işlem gören şirketlerin yer aldığı bu ücretsiz listeye bir göz atın.
Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.
Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.