Stock Analysis
CSP Inc.(NASDAQ:CSPI) hisseleri son bir ay içinde %30 gibi önemli bir oranda değer kaybederek son dönemdeki sağlam performansının önemli bir kısmını tersine çevirdi. Elbette, uzun vadede birçok kişi, hisse senedinin fiyatı son on iki ayda %107 arttığı için hala hisse sahibi olmak isteyecektir.
Bu kadar büyük bir fiyat düşüşünden sonra bile, CSP'nin şu anda 18,9x olan fiyat/kazanç (veya "F/K") oranının, medyan F/K oranının 17x civarında olduğu Amerika Birleşik Devletleri'ndeki piyasaya kıyasla oldukça "orta yol" göründüğünü söylemek zor değil. Bu durum dikkat çekmese de, eğer F/K oranı makul değilse yatırımcılar potansiyel bir fırsatı kaçırıyor ya da yaklaşan hayal kırıklığını görmezden geliyor olabilir.
Son zamanlarda son derece güçlü olan kazanç büyümesi ile CSP çok iyi gidiyor. Birçok kişi güçlü kazanç performansının azalmasını bekliyor ve bu da F/K'nın yükselmesini engelliyor olabilir. Bu gerçekleşmezse, mevcut hissedarların hisse fiyatının gelecekteki yönü konusunda iyimser hissetmek için nedenleri var.
CSP için son analizimize bakın
Büyüme Ölçütleri F/K Hakkında Bize Ne Söylüyor?
CSP'ninki gibi F/K oranlarının makul kabul edilmesi için bir şirketin piyasayla eşleşmesi gerektiğine dair doğal bir varsayım vardır.
Geriye dönüp bakıldığında, geçtiğimiz yıl şirketin kâr hanesine %166'lık olağanüstü bir kazanç sağladı. Yine de, EPS toplamda üç yıl öncesine göre neredeyse hiç artmadı, bu da ideal değil. Buna göre, hissedarlar muhtemelen istikrarsız orta vadeli büyüme oranlarından fazla memnun olmayacaklardır.
Önümüzdeki 12 ay içinde %10 büyüme göstereceği tahmin edilen piyasa ile karşılaştırıldığında, şirketin ivmesi son orta vadeli yıllıklandırılmış kazanç sonuçlarına göre daha zayıftır.
Bu bilgiler ışığında, CSP'nin piyasaya oldukça benzer bir F/K ile işlem görmesini ilginç buluyoruz. Görünüşe göre çoğu yatırımcı son dönemdeki oldukça sınırlı büyüme oranlarını görmezden geliyor ve hisse senedine maruz kalmak için daha fazla ödeme yapmaya istekli. F/K'nın son büyüme oranlarıyla daha uyumlu seviyelere düşmesi halinde kendilerini gelecekteki hayal kırıklıklarına hazırlıyor olabilirler.
Son Söz
CSP'nin hisse fiyatındaki düşüşün ardından, F/K'sı şu anda medyan piyasa F/K'sına tutunmuş durumda. Fiyat/kazanç oranının belirli sektörlerde daha düşük bir değer ölçütü olduğu tartışılmaktadır, ancak güçlü bir ticari duyarlılık göstergesi olabilir.
CSP'nin şu anda beklenenden daha yüksek bir F/K ile işlem gördüğünü tespit ettik, çünkü son üç yıllık büyümesi daha geniş piyasa tahmininden daha düşük. Şu anda F/K'dan rahatsızız çünkü bu kazanç performansı uzun süre daha olumlu bir hissiyatı desteklemeyecek gibi görünüyor. Son dönemdeki orta vadeli koşullar iyileşmedikçe, bu fiyatları makul kabul etmek zor.
Yatırım yapmadan önce dikkate alınması gereken başka hayati risk faktörleri de vardır ve CSP için farkında olmanız gereken 3 uyarı işareti keşfettik.
Elbette, birkaç iyi adaya bakarak harika bir yatırım bulabilirsiniz. Bu nedenle, güçlü bir büyüme geçmişine sahip, düşük F/K ile işlem gören şirketlerin yer aldığı bu ücretsiz listeye bir göz atın.
Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.
Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.