Bit Origin (NASDAQ:BTOG) Çok Fazla Borç mu Kullanıyor?

Efsanevi fon yöneticisi Li Lu (Charlie Munger'in desteklediği kişi) bir keresinde şöyle demişti: "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Bit Origin Ltd 'nin(NASDAQ:BTOG) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak seyrelttiğini sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Bit Origin için son analizimizi görüntüleyin

Bit Origin'in Borcu Ne Kadar?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Aralık 2023 sonunda Bit Origin'in bir yıl önceki 2,72 milyon ABD dolarından 4,27 milyon ABD doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Ancak diğer yandan 6,89 milyon ABD doları nakit parası da var ve bu da 2,62 milyon ABD doları net nakit pozisyonuna yol açıyor.

Bit Origin'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verileri, Bit Origin'in bir yıl içinde ödenmesi gereken 1,63 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra ödenmesi gereken 2,88 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Bu yükümlülükleri dengeleyen 6,89 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 1,46 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerden 3,84 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu fazla likidite, Bit Origin'in borç konusunda dikkatli bir yaklaşım benimsediğini gösteriyor. Bol miktarda varlığa sahip olduğu için, borç verenleriyle sorun yaşaması pek olası değildir. Basitçe ifade etmek gerekirse, Bit Origin'in borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak borcu tamamen izole bir şekilde göremezsiniz; çünkü Bit Origin'in bu borca hizmet etmek için kazanca ihtiyacı olacaktır. Dolayısıyla, kazançları hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız, uzun vadeli kazanç trendini gösteren bu grafiğe göz atmanız faydalı olabilir.

12 ay boyunca Bit Origin, faiz ve vergi öncesi kazanç bildirmemesine rağmen %215'lik bir kazanç olan 7,1 milyon ABD$ gelir bildirdi. Bu neredeyse gelir artışında bir delik!

Peki Bit Origin Ne Kadar Riskli?

Doğaları gereği para kaybeden şirketler, uzun bir kârlılık geçmişine sahip olanlardan daha risklidir. Gerçek şu ki, Bit Origin son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaleminde para kaybetti. Gerçekten de, bu süre içinde 8,3 milyon ABD$ nakit yaktı ve 31 milyon ABD$ zarar etti. Bilançosunda yalnızca 2,62 milyon ABD$ bulunan şirketin yakında yeniden sermaye artırımına gitmesi gerekecek gibi görünüyor. Daha da önemlisi, Bit Origin'in gelir artışı hızla devam ediyor. Kâr etmeyen şirketler riskli olabilirken, kâr öncesi yıllarda da hızlı ve sert büyüyebilirler. Bilanço, borcu analiz ederken açıkça odaklanılması gereken alandır. Ancak, tüm yatırım riski bilanço içinde yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, Bit Origin için bilmeniz gereken 5 uyarı işareti belirledik (4'ü göz ardı edilemez) .

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.