Digital Turbine'ın (NASDAQ:APPS) Borcu Var Ama Kazancı Yok; Endişelenmeli misiniz?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Digital Turbine, Inc.in(NASDAQ:APPS) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mı?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyatla sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyattan yeni öz sermaye toplamak zorunda kalmak ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmaktır. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte ele alırız.

Digital Turbine için son analizimizi görüntüleyin

Digital Turbine'ın Net Borcu Nedir?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Digital Turbine'ın Aralık 2023'te bir yıl önceki 422,3 milyon ABD dolarından 374,0 milyon ABD doları borcu olduğunu gösteriyor. Diğer taraftan, 49,0 milyon ABD doları nakit paraya sahiptir ve bu da yaklaşık 325,1 milyon ABD doları net borca yol açmaktadır.

Digital Turbine'ın Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, Digital Turbine'ın 12 ay içinde ödenmesi gereken 268,7 milyon ABD doları tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde ödenmesi gereken 392,3 milyon ABD doları tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliriz. Buna karşılık, 49,0 milyon ABD$ nakit ve 217,2 milyon ABD$ vadesi 12 ay içinde dolacak alacakları bulunmaktadır. Yani nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 394,7 milyon ABD$ daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Buradaki eksiklik, 261,2 milyon ABD doları değerindeki şirketin üzerinde, sanki bir çocuk kitaplarla, spor malzemeleriyle ve bir trompetle dolu devasa bir sırt çantasının ağırlığı altında mücadele ediyormuş gibi ağır bir yük oluşturmaktadır. Bu yüzden hissedarların bunu kesinlikle yakından izlemeleri gerektiğini düşünüyoruz. Günün sonunda, alacaklıları geri ödeme talep ederse Digital Turbine muhtemelen büyük bir yeniden sermayelendirmeye ihtiyaç duyacaktır. Borç seviyelerini analiz ederken bilanço, başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak nihayetinde Digital Turbine'ın zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Eğer geleceğe odaklanmak istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Digital Turbine geçtiğimiz yıl faiz ve vergi öncesi zarar etti ve gelirlerini %19 oranında azaltarak 572 milyon ABD dolarına düşürdü. Görmeyi umduğumuz şey bu değil.

Caveat Emptor

Digital Turbine'ın geliri son on iki ayda düşmekle kalmadı, aynı zamanda faiz ve vergi öncesi kar (EBIT) da negatif oldu. Daha açık olmak gerekirse, FVÖK zararı 18 milyon ABD doları olarak gerçekleşti. Önemli yükümlülüklerin yanı sıra buna baktığımızda, şirket hakkında özellikle emin değiliz. Hisse senediyle fazla ilgilenmeden önce yakın vadede bazı güçlü gelişmeler görmek istiyoruz. Örneğin, geçen yılki 198 milyon ABD$'lık zararın tekrarlanmasını istemiyoruz. Bu arada, hisse senedinin riskli olduğunu düşünüyoruz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak, tüm yatırım riskleri bilanço içinde yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, Digital Turbine için farkında olmanız gereken 2 uyarı işareti belirledik.

Elbette, borç yükü olmadan hisse senedi satın almayı tercih eden bir yatırımcıysanız, bugün özel net nakit büyüme hisse senetleri listemizi keşfetmekten çekinmeyin.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.