Digital Turbine (NASDAQ:APPS) Daha Az Borçla Daha İyi Durumda Olabilir mi?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Digital Turbine, Inc.(NASDAQ:APPS) şirketinin bilançosunda borç bulunduğunu not ediyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Digital Turbine için son analizimize bakın

Digital Turbine'ın Net Borcu Nedir?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Digital Turbine'ın Eylül 2023'te bir yıl önceki 447,2 milyon ABD dolarından 383,8 milyon ABD doları borcu olduğunu gösteriyor. Diğer taraftan, 58,1 milyon ABD doları nakit parası var ve bu da yaklaşık 325,7 milyon ABD doları net borca yol açıyor.

Digital Turbine'ın Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilançodan Digital Turbine'ın bir yıl içinde vadesi gelen 244,8 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 398,5 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Öte yandan, 58,1 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 195,5 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Yani toplamda nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 389,7 milyon ABD$ daha fazla yükümlülüğü bulunmaktadır.

Bu, 513,6 milyon ABD$'lık piyasa değerine kıyasla dağ gibi bir kaldıraç anlamına gelmektedir. Bu durum, şirketin bilançosunu acilen güçlendirmesi gerektiğinde hissedarların büyük ölçüde zarar göreceğini göstermektedir. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak nihayetinde Digital Turbine'ın zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Digital Turbine geçtiğimiz yıl faiz ve vergi öncesi zarar etti ve gelirlerini %23 oranında azaltarak 592 milyon ABD dolarına düşürdü. Açıkçası bu iyiye işaret değil.

Caveat Emptor

Digital Turbine'ın düşen geliri ıslak bir battaniye kadar iç açıcı olsa da, muhtemelen faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) zararı daha da az çekici. Daha açık olmak gerekirse, FVÖK zararı 2,3 milyon ABD doları olarak gerçekleşti. Buna baktığımızda ve bilançosundaki yükümlülükleri hatırladığımızda, nakde oranla, şirketin herhangi bir borcu olması bize akıllıca görünmüyor. Dolayısıyla, bilançosunun onarılamayacak kadar olmasa da biraz zorlandığını düşünüyoruz. Son on iki aydaki 180 milyon ABD$'lık zararını kâra dönüştürürse kendimizi daha iyi hissedeceğiz. Bu arada, hisse senedinin çok riskli olduğunu düşünüyoruz. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlamak için bariz bir yerdir. Ancak, tüm yatırım riski bilanço içinde yer almaz - bundan çok uzaktır. Örnek olarak: Digital Turbine için bilmeniz gereken 2 uyarı işareti tespit ettik.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (hepsi kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.