Silicon Laboratories (NASDAQ:SLAB) Riskli Bir Yatırım mı?

Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Silicon Laboratories Inc 'in (NASDAQ:SLAB ) işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak asıl soru, bu borcun şirketi riskli hale getirip getirmediğidir.

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç, şirket yeni sermaye ya da serbest nakit akışı ile borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bu çok yaygın olmasa da, borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorladığı için borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz. Ancak seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç kullanımını düşündüğümüzde, ilk olarak nakit ve borca birlikte bakarız.

Silicon Laboratories için son analizimizi görüntüleyin

Silicon Laboratories'in Net Borcu Nedir?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Silicon Laboratories'in Eylül 2023'te 45,0 milyon ABD doları borcu vardı ve bu rakam bir önceki yıl 529,1 milyon ABD dolarına geriledi. Ancak öte yandan 417,1 milyon ABD doları nakit paraya sahipti ve bu da 372,1 milyon ABD doları net nakit pozisyonuna yol açtı.

Silicon Laboratories'in Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilançodan Silicon Laboratories'in bir yıl içinde vadesi gelen 165,1 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 50,0 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 417,1 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 102,1 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 304,1 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu fazlalık, Silicon Laboratories'in muhafazakâr bir bilançoya sahip olduğunu ve muhtemelen çok fazla zorluk çekmeden borcunu ortadan kaldırabileceğini gösteriyor. Kısaca ifade etmek gerekirse, Silicon Laboratories net nakit paraya sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Aslında Silicon Laboratories'in kurtarıcı lütfu düşük borç seviyeleri, çünkü EBIT'i son on iki ayda %25 düştü. Bir şirket kazancının düştüğünü gördüğünde, bazen kredi verenleriyle ilişkilerinin bozulduğunu görebilir. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak Silicon Laboratories'in ileriye dönük sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Eğer geleceğe odaklanmak istiyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Ancak son değerlendirmemiz de önemlidir, çünkü bir şirket kağıt üzerindeki karlarla borç ödeyemez; soğuk nakit paraya ihtiyacı vardır. Silicon Laboratories'in bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit dengesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olmak için faiz ve vergi öncesi kazancı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme yeteneğine bir göz atmaya değer. Son iki yılda, Silicon Laboratories toplamda önemli ölçüde negatif serbest nakit akışı gördü. Yatırımcılar şüphesiz bu durumun zaman içinde tersine dönmesini beklese de, bu durum borç kullanımının daha riskli olduğu anlamına geliyor.

Özetlemek gerekirse

Borcu endişe verici bulan yatırımcılarla empati kursak da, Silicon Laboratories'in 372,1 milyon ABD doları tutarında net nakde ve yükümlülüklerden daha fazla likit varlığa sahip olduğunu unutmamalısınız. Bu nedenle, iyileştirilmesi gereken bazı alanlar görmemize rağmen, Silicon Laboratories'in bilançosu hakkında çok endişeli değiliz. Zaman içinde, hisse fiyatları hisse başına kazançları takip etme eğilimindedir, bu nedenle Silicon Laboratories ile ilgileniyorsanız, hisse başına kazanç geçmişinin interaktif bir grafiğini kontrol etmek için buraya tıklamak isteyebilirsiniz.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.