First Solar'ın (NASDAQ:FSLR) Kazançları Göründüğünden Daha Zayıf

First Solar, Inc.in(NASDAQ:FSLR) hisse senedi fiyatının, sağlıklı kazanç raporunun ardından güçlü bir artış göstermesi şaşırtıcı değil. Ancak, hissedarların rakamlardaki bazı ilgili ayrıntıları kaçırıyor olabileceğini düşünüyoruz.

First Solar için son analizimizi görüntüleyin

First Solar'ın Kazançlarına Yakınlaşıyoruz

Bir şirketin kârını serbest nakit akışına (FCF) ne kadar iyi dönüştürdüğünü ölçmek için kullanılan önemli bir finansal oran tahakkuk oranıdır. Tahakkuk oranını elde etmek için önce dönem kârından FCF'yi çıkarırız, sonra da bu rakamı dönemin ortalama işletme varlıklarına böleriz. Bu oran bize bir şirketin kârının ne kadarının serbest nakit akışıyla desteklenmediğini gösterir.

Bu da negatif tahakkuk oranının iyi bir şey olduğu anlamına gelir, çünkü şirketin kârından daha fazla serbest nakit akışı getirdiğini gösterir. Bu, pozitif bir tahakkuk oranı hakkında endişelenmemiz gerektiği anlamına gelmez, ancak tahakkuk oranının oldukça yüksek olduğu yerlere dikkat çekmeye değer. Lewellen ve Resutek'in 2014 tarihli bir makalesinden alıntı yapacak olursak, "tahakkukları yüksek olan firmalar gelecekte daha az kârlı olma eğilimindedir".

Mart 2024'e kadarki on iki aylık dönemde First Solar 0,33 tahakkuk oranı kaydetmiştir. Bu nedenle, serbest nakit akışının yasal kârını karşılamakta oldukça yetersiz kaldığı sonucuna varabiliriz, bu da ikincisine çok fazla ağırlık vermeden önce iki kez düşünmek isteyebileceğimizi gösteriyor. Geçtiğimiz yıl, yukarıda bahsedilen 1,02 milyar ABD$'lık kârın aksine, 525 milyon ABD$ negatif serbest nakit akışına sahipti. Geçen yılki negatif serbest nakit akışının ardından, bazı hissedarların bu yılki 525 milyon ABD$'lık nakit yakımının yüksek riske işaret edip etmediğini merak edebileceğini düşünüyoruz.

Verilerimiz First Solar'ın içerideki çalışanlarının hisse satın aldığını gösteriyor! Eğer siz de benim gibiyseniz, tam olarak kimin satın aldığını ve hangi fiyatı ödediğini merak edeceksiniz!Öğrenmek için buraya tıklayın(içeriden öğrenenlerin ticaretine ilişkin sezgisel görselleştirmemizi kullanarak).

First Solar'ın Kâr Performansına İlişkin Görüşümüz

Yukarıda da belirttiğimiz gibi, First Solar'ın kazançlarının serbest nakit akışıyla desteklenmediğini ve bunun da bazı yatırımcıları endişelendirebileceğini düşünüyoruz. Bu nedenle, First Solar'ın yasal kârının, temel kazanç gücü için kötü bir rehber olabileceğini ve yatırımcılara şirket hakkında aşırı olumlu bir izlenim verebileceğini düşünüyoruz. Ancak iyi tarafından bakacak olursak, hisse başına kazançları son üç yılda son derece etkileyici bir oranda artmıştır. Elbette, kazançlarını analiz etmek söz konusu olduğunda sadece yüzeyi çizdik; diğer faktörlerin yanı sıra marjlar, tahmini büyüme ve yatırım getirisi de dikkate alınabilir. Bunu akılda tutarak, riskleri tam olarak anlamadığımız sürece bir hisse senedine yatırım yapmayı düşünmeyiz. Bu amaçla, First Solar ile ilgili tespit ettiğimiz2 uyarı işaretini (1 tanesi önemli olmak üzere) öğrenmelisiniz.

Bu notta First Solar'ın kârının niteliğine ışık tutan yalnızca tek bir faktör ele alınmıştır. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Bazı insanlar yüksek öz sermaye karlılığını kaliteli bir işletmenin iyi bir işareti olarak görmektedir. Bu nedenle, yüksek özsermaye getirisine sahip şirketlerden oluşan bu ücretsiz koleksiyonu ya da içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini görmek isteyebilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.