Amtech Systems (NASDAQ:ASYS) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

Berkshire Hathaway'den Charlie Munger'in desteklediği harici fon yöneticisi Li Lu, "En büyük yatırım riski fiyatların oynaklığı değil, kalıcı bir sermaye kaybına uğrayıp uğramayacağınızdır," derken bu konuda hiç tereddüt etmiyor. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Amtech Systems, Inc.(NASDAQ:ASYS) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mı?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Amtech Systems için en son analizimize bakın

Amtech Systems'ın Borcu Ne Kadar?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Aralık 2023 sonunda, Amtech Systems'in bir yıl önce hiç olmayan 10,0 milyon ABD Doları borcu vardı. Daha fazla ayrıntı için resme tıklayın. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 17,0 milyon ABD doları nakit var ve bu da 7,00 milyon ABD doları net nakit sağlıyor.

Amtech Systems'ın Yükümlülüklerine Bir Bakış

Raporlanan son bilançoya göre, Amtech Systems'in 12 ay içinde ödenmesi gereken 26,2 milyon ABD$ ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 19,2 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Bu yükümlülükleri dengeleyen 17,0 milyon ABD Doları nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 22,1 milyon ABD Doları değerinde alacakları vardı. Yani yükümlülükleri, nakit ve (yakın vadeli) alacaklarının toplamından 6,32 milyon ABD$ daha fazladır.

Elbette, Amtech Systems'ın piyasa değeri 70,2 milyon ABD Dolarıdır, dolayısıyla bu yükümlülükler muhtemelen yönetilebilir düzeydedir. Ancak, zaman içinde değişebileceğinden, bilanço gücünü göz önünde bulundurmaya değer olduğunu düşünüyoruz. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Amtech Systems net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yüküne sahip olmadığını söylemek doğru olur! Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak Amtech Systems'in ileriye dönük sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Amtech Systems geçen yıl EBIT düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %15 artırarak 117 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Bu büyüme oranı bizim zevkimize göre biraz yavaş, ancak bir dünya yaratmak için her türden insan gerekiyor.

Peki Amtech Systems Ne Kadar Riskli?

Doğası gereği para kaybeden şirketler, uzun bir kârlılık geçmişine sahip olanlardan daha risklidir. Doğrusunu söylemek gerekirse, Amtech Systems geçen yıl faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) zararı elde etti. Ve aynı dönemde 3,7 milyon ABD$ negatif serbest nakit çıkışı gördü ve 19 milyon ABD$ muhasebe zararı kaydetti. Yalnızca 7,00 milyon ABD$ net nakde sahip olduğu göz önüne alındığında, şirket kısa süre içinde başa baş noktasına ulaşamazsa daha fazla sermaye artırımına ihtiyaç duyabilir. Özetle, serbest nakit akışının yokluğunda oldukça riskli göründüğü için buna biraz şüpheyle yaklaşıyoruz. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Örneğin, Amtech Systems için buraya yatırım yapmadan önce bilmeniz gereken 3 uyarı işareti keşfettik.

Tüm bunlardan sonra, sağlam bir bilançoya sahip hızlı büyüyen bir şirketle daha çok ilgileniyorsanız, gecikmeden net nakit büyüme hisse senetleri listemize göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.