Aehr Test Systems'ın (NASDAQ:AEHR) Sağlam Kazançları Zayıf Temellere Dayanıyor Olabilir

Aehr Test Systems'ın(NASDAQ:AEHR) güçlü son kazançları hisseyi hareketlendirmek için fazla bir şey yapmadı. Ancak yasal kar rakamı tüm hikayeyi anlatmıyor ve hissedarlar için endişe verici olabilecek bazı faktörler bulduk.

Aehr Test Systems için son analizimize bakın

Aehr Test Sistemleri'nin Kazançlarına Yakınlaşıyoruz

Yüksek finans alanında, bir şirketin raporlanan karları serbest nakit akışına (FCF) ne kadar iyi dönüştürdüğünü ölçmek için kullanılan temel oran tahakkuk oranı dır (nakit akışından). Tahakkuk oranı, belirli bir dönemdeki kardan FCF'yi çıkarır ve sonucu şirketin o dönemdeki ortalama işletme varlıklarına böler. Bu oran bize bir şirketin kârının FCF'sini ne kadar aştığını gösterir.

Yani negatif tahakkuk oranı iyi bir şeydir, çünkü şirketin kârından daha fazla serbest nakit akışı getirdiğini gösterir. Sıfırın üzerinde bir tahakkuk oranına sahip olmak pek endişe verici olmasa da, bir şirketin nispeten yüksek bir tahakkuk oranına sahip olmasının kayda değer olduğunu düşünüyoruz. Lewellen ve Resutek'in 2014 tarihli bir makalesinden alıntı yapacak olursak, "tahakkukları yüksek olan firmalar gelecekte daha az kârlı olma eğilimindedir".

Aehr Test Systems'ın Şubat 2024'e kadar olan yıl için tahakkuk oranı 0,34'tür. Bu nedenle, serbest nakit akışının yasal kârını karşılamakta oldukça yetersiz kaldığı sonucuna varabiliriz, bu da ikincisine çok fazla ağırlık vermeden önce iki kez düşünmek isteyebileceğimizi gösteriyor. Aslında, geçen yıl 4,5 milyon ABD$'lık serbest nakit akışı vardı ve bu rakam 15,4 milyon ABD$'lık yasal kârından çok daha azdı. Bununla birlikte, Aehr Test Systems'in geçen yıl serbest nakit akışını artırdığını not ediyoruz.

Bu durum, analistlerin gelecekteki kârlılık açısından ne tahmin ettiklerini merak etmenize neden olabilir. Neyse ki, tahminlerine dayanarak gelecekteki karlılığı gösteren interaktif bir grafik görmek için buraya tıklayabilirsiniz.

Aehr Test Sistemlerinin Kâr Performansına Bakışımız

Daha önce de açıkça belirttiğimiz gibi, Aehr Test Systems'ın geçen yıl elde ettiği kârı serbest nakit akışıyla desteklememiş olmasından dolayı biraz endişeliyiz. Bu nedenle, Aehr Test Systems'in yasal karının, temel kazanç gücü için kötü bir rehber olabileceğini ve yatırımcılara şirket hakkında aşırı olumlu bir izlenim verebileceğini düşünüyoruz. Ve EPS'nin en azından son on iki ayda doğru yönde ilerlediğini belirtmekten memnuniyet duyuyoruz. Bu makalenin amacı, şirketin potansiyelini yansıtmak için yasal kazançlara ne kadar güvenebileceğimizi değerlendirmekti, ancak dikkate alınması gereken çok şey var. Bunu akılda tutarak, riskleri tam olarak anlamadığımız sürece bir hisse senedine yatırım yapmayı düşünmeyiz. Örnek olarak: Aehr Test Systems için dikkat etmeniz gereken 5 uyarı işareti tespit ettik ve bunlardan 2'si biraz endişe verici.

Bu notta, Aehr Test Systems'in kârının niteliğine ışık tutan tek bir faktör ele alınmıştır. Ancak bir şirket hakkındaki görüşünüzü bildirmenin pek çok başka yolu vardır. Örneğin, birçok kişi yüksek öz sermaye karlılığını olumlu işletme ekonomisinin bir göstergesi olarak değerlendirirken, diğerleri 'parayı takip etmeyi' ve içeridekilerin satın aldığı hisse senetlerini araştırmayı sever. Kendi adınıza biraz araştırma yapmanız gerekse de, yüksek öz sermaye getirisine sahip şirketlerin bu ücretsiz koleksiyonunu veya içeriden kişilerin satın aldığı hisse senetlerinin bu listesini faydalı bulabilirsiniz.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.