ACM Research (NASDAQ:ACMR) Oldukça Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey kalıcı sermaye kaybından kaçınmaktır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. ACM Research, Inc.(NASDAQ:ACMR) şirketinin bilançosunda borç olduğunu görüyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Nihayetinde, şirket borcunu geri ödemek için yasal yükümlülüklerini yerine getiremezse, hissedarlar ellerinde hiçbir şey olmadan çekip gidebilirler. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Ancak seyreltmenin yerini alan borç, yüksek getiri oranlarıyla büyümeye yatırım yapmak için sermayeye ihtiyaç duyan işletmeler için son derece iyi bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

ACM Research için hazırladığımız son analizimize göz atın

ACM Research'ün Net Borcu Nedir?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak Aralık 2023 itibariyle ACM Research'ün 92,1 milyon ABD Doları borcu olduğunu ve bir yıl içinde 77,0 milyon ABD Doları artış gösterdiğini göstermektedir. Bununla birlikte, bunu dengeleyen 283,9 milyon ABD doları nakit var ve bu da 191,9 milyon ABD doları net nakit sağlıyor.

ACM Research'ün Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilançodan ACM Research'ün vadesi bir yıl içinde dolacak 500,7 milyon ABD$ ve bunun ötesinde vadesi dolacak 64,1 milyon ABD$ yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 283,9 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 323,3 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani aslında toplam yükümlülüklerinden 42,4 milyon ABD Doları daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu fazlalık, ACM Research'ün muhafazakâr bir bilançoya sahip olduğunu ve muhtemelen borcunu çok fazla zorlanmadan ortadan kaldırabileceğini göstermektedir. Basitçe ifade etmek gerekirse, ACM Research'ün borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir.

Bunun da ötesinde, ACM Research son on iki ayda FVÖK'ünü %62 oranında artırmıştır ve bu büyüme borçla başa çıkmayı kolaylaştıracaktır. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak nihayetinde ACM Research'ün zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Ancak son değerlendirmemiz de önemlidir, çünkü bir şirket kağıt üzerindeki karlarla borç ödeyemez; nakit paraya ihtiyacı vardır. ACM Research'ün bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi karını (EBIT) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borç ihtiyacını hem de borç yönetme kapasitesini etkileyecektir. Son üç yılda ACM Research, toplamda önemli ölçüde negatif serbest nakit akışı gördü. Bu durum büyüme için yapılan harcamaların bir sonucu olsa da, borcu çok daha riskli hale getirmektedir.

Özetlemek gerekirse

Bir şirketin borcunu araştırmak her zaman mantıklı olsa da, bu durumda ACM Research'ün 191,9 milyon ABD doları net nakdi ve iyi görünen bir bilançosu var. Ve geçen yılki yıllık %62'lik FVÖK büyümesini beğendik. Dolayısıyla ACM Research'ün borç kullanımından rahatsız değiliz. Borç analizi yaparken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak, tüm yatırım riskleri bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Bu amaçla, ACM Research ile ilgili tespit ettiğimiz 3 uyarı işaretini (göz ardı edilmemesi gereken 1 tanesi dahil) öğrenmelisiniz.

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyacı olmayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.