Abercrombie & Fitch (NYSE:ANF) Riskli Bir Yatırım mı?

Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan çok uzaktır' demiştir. Görünüşe göre akıllı para, bir şirketin ne kadar riskli olduğunu değerlendirirken, genellikle iflaslarda yer alan borcun çok önemli bir faktör olduğunu biliyor. Abercrombie & Fitch Co.(NYSE:ANF)'nun bilançosunda borç olduğunu not ediyoruz. Peki bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mı?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlere ödeme yapamazsa, onların insafına kalır. En kötü senaryoda, bir şirket alacaklılarına ödeme yapamazsa iflas edebilir. Bununla birlikte, daha yaygın (ancak yine de acı verici) bir senaryo, düşük bir fiyatla yeni öz sermaye toplamak zorunda kalması ve böylece hissedarları kalıcı olarak sulandırmasıdır. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

Abercrombie & Fitch için en son analizimizi görüntüleyin

Abercrombie & Fitch Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Abercrombie & Fitch'in Şubat 2024'te bir önceki yıl 296,9 milyon ABD$ olan borcu 222,1 milyon ABD$'na düşmüştür. Ancak, bunu dengeleyen 900,9 milyon ABD Doları nakit var ve bu da 678,8 milyon ABD Doları net nakde yol açıyor.

Abercrombie & Fitch'in Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verileri, Abercrombie & Fitch'in bir yıl içinde vadesi gelecek 966,8 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve bundan sonra vadesi gelecek 957,4 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü olduğunu göstermektedir. Bu yükümlülükleri dengeleyen 900,9 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 78,3 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Dolayısıyla, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 945,0 milyon ABD$ daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Halka açık Abercrombie & Fitch hisseleri toplam 7,67 milyar ABD Doları değerinde olduğundan, bu düzeyde bir yükümlülüğün büyük bir tehdit oluşturması pek olası görünmemektedir. Bununla birlikte, daha kötüye gitmemesi için bilançosunu izlemeye devam etmemiz gerektiği açıktır. Kayda değer yükümlülüklerine rağmen, Abercrombie & Fitch net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Daha da etkileyici olan, Abercrombie & Fitch'in on iki ay içinde FVÖK'ünü %342 oranında artırmasıydı. Bu artış ileride borç ödemeyi daha da kolaylaştıracaktır. Bilanço, borç analizi yapılırken odaklanılması gereken bir alandır. Ancak sonuçta Abercrombie & Fitch'in zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kar tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Ancak son değerlendirmemiz de önemlidir, çünkü bir şirket kağıt üzerindeki karlarla borç ödeyemez; nakit paraya ihtiyacı vardır. Abercrombie & Fitch'in bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit dengesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olması için faiz ve vergi öncesi kazancı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme yeteneğine bir göz atmaya değer. Son üç yılda Abercrombie & Fitch, beklediğimiz gibi, FVÖK'ün %55'ine denk gelen sağlam bir serbest nakit akışı üretti. Bu soğuk nakit, istediği zaman borcunu azaltabileceği anlamına geliyor.

Özetlemek gerekirse

Abercrombie & Fitch'in yükümlülükleri likit varlıklarından daha fazla olsa da, 678,8 milyon ABD$ tutarında net nakdi bulunmaktadır. Ve geçen yılki yıllık %342'lik FVÖK büyümesini beğendik. Peki Abercrombie & Fitch'in borcu bir risk mi? Bize öyle görünmüyor. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açık. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Abercrombie & Fitch ile ilgili 2 uyarı işareti tespit ettik ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.