Sağlık Kontrolü: Offerpad Solutions (NYSE:OPAD) Borcu Ne Kadar İhtiyatlı Kullanıyor?

Howard Marks, hisse fiyatlarındaki dalgalanmalardan endişe duymak yerine, 'Benim ve tanıdığım her pratik yatırımcının endişe duyduğu risk, kalıcı kayıp olasılığıdır' derken bunu çok güzel ifade etmiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Diğer birçok şirket gibi Offerpad Solutions Inc.(NYSE:OPAD) de borç kullanıyor. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Gibi Riskler Getirir?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlerine ödeme yapamazsa, onların insafına kalır. İşler gerçekten kötüye giderse, borç verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Bununla birlikte, en yaygın durum, bir şirketin borcunu makul ölçüde iyi ve kendi yararına olacak şekilde yönetmesidir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken ilk adım, nakit ve borcunu birlikte ele almaktır.

Offerpad Solutions için en son analizimizi görüntüleyin

Offerpad Solutions Ne Kadar Borç Taşıyor?

Aşağıda görebileceğiniz gibi, Offerpad Solutions'ın bir yıl önceki 666,1 milyon ABD dolarından Aralık 2023'te 257,2 milyon ABD doları borcu vardı. Diğer taraftan, 76,0 milyon ABD doları nakit paraya sahiptir ve bu da yaklaşık 181,3 milyon ABD doları net borca yol açmaktadır.

Offerpad Solutions'ın Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

Raporlanan son bilançoya göre, Offerpad Solutions'ın 12 ay içinde ödenmesi gereken 276,0 milyon ABD doları tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan uzun vadede ödenmesi gereken 1,89 milyon ABD doları tutarında yükümlülüğü vardı. Buna karşılık 76,0 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 9,94 milyon ABD$ alacağı vardı. Dolayısıyla, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 192,0 milyon ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Bu, 200,5 milyon ABD$'lık piyasa değerine kıyasla dağ gibi bir kaldıraç anlamına gelmektedir. Kredi verenler bilançoyu desteklemesini talep ederse, hissedarlar muhtemelen ciddi bir sulandırma ile karşı karşıya kalacaktır. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak Offerpad Solutions'ın ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız, analist kar tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Offerpad Solutions 12 ay boyunca FVÖK düzeyinde zarar etti ve gelirinin %67'lik bir düşüşle 1,3 milyar ABD dolarına gerilediğini gördü. Bu bizi en hafif tabirle tedirgin ediyor.

Caveat Emptor

Offerpad Solutions'ın geliri son on iki ayda düşmekle kalmadı, aynı zamanda faiz ve vergi öncesi negatif kazanç (EBIT) elde etti. FVÖK zararı 104 milyon ABD doları olarak gerçekleşti. Yukarıda belirtilen yükümlülüklerle birlikte düşünüldüğünde, şirketin bu kadar çok borç kullanması gerektiği konusunda bize pek güven vermiyor. Dolayısıyla, bilançosunun onarılamayacak kadar olmasa da biraz zorlandığını düşünüyoruz. Örneğin, geçen yılki 117 milyon ABD$'lık zararın tekrarlanmasını istemeyiz. Yani kısacası gerçekten riskli bir hisse senedi. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Bu amaçla, Offerpad Solutions ile tespit ettiğimiz 1 uyarı işaretinin farkında olmalısınız.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.