Redfin (NASDAQ:RDFN) Sağlıklı Bir Bilançoya Sahip mi?

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey sermayenin kalıcı olarak kaybedilmesinden kaçınmaktır. Dolayısıyla, herhangi bir hisse senedinin ne kadar riskli olduğunu düşündüğünüzde borcu göz önünde bulundurmanız gerektiği açık olabilir, çünkü çok fazla borç bir şirketi batırabilir. Redfin Corporation 'ın (NASDAQ:RDFN ) bilançosunda borç olduğunu not ediyoruz. Ancak hissedarlar borç kullanımı konusunda endişelenmeli mi?

Borç Ne Zaman Sorun Olur?

Borç, işletmelerin büyümesine yardımcı olan bir araçtır, ancak bir işletme borç verenlere ödeme yapamıyorsa, o zaman onların insafına kalır. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bu çok yaygın olmasa da, borçlu şirketlerin hissedarlarını kalıcı olarak sulandırdığını sık sık görüyoruz çünkü borç verenler onları sıkıntılı bir fiyattan sermaye artırmaya zorluyor. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir şirketin borç seviyelerini değerlendirirken atılacak ilk adım, nakit ve borcu birlikte ele almaktır.

Redfin için en son analizimize bakın

Redfin Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Redfin'in Haziran 2023 sonunda 1,09 milyar ABD Doları borcu olduğunu ve bir yıl içinde 1,69 milyar ABD Dolarından azaldığını göstermektedir. Diğer taraftan, 223,6 milyon ABD Doları nakit paraya sahiptir ve bu da yaklaşık 862,4 milyon ABD Doları net borca yol açmaktadır.

Redfin'in Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

Raporlanan son bilançoya göre, Redfin'in 12 ay içinde vadesi gelen 384,8 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü ve 12 aydan sonra vadesi gelen 869,4 milyon ABD Doları tutarında yükümlülüğü bulunmaktadır. Öte yandan 223,6 milyon ABD doları nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 68,2 milyon ABD doları değerinde alacağı vardı. Dolayısıyla, nakit ve yakın vadeli alacaklarının toplamından 962,3 milyon ABD Doları daha fazla yükümlülüğe sahiptir.

Bu açığın şirketin 743,1 milyon ABD doları olan piyasa değerinden daha yüksek olduğu göz önüne alındığında, hissedarların Redfin'in borç seviyelerini, çocuklarının ilk kez bisiklete binmesini izleyen bir ebeveyn gibi izlemeleri gerektiğini düşünüyoruz. Varsayımsal olarak, şirketin mevcut hisse fiyatından sermaye artırarak borçlarını ödemeye zorlanması durumunda son derece ağır bir seyreltme gerekecektir. Borç seviyeleri analiz edilirken, bilanço başlangıç için en uygun yerdir. Ancak Redfin'in ileriye dönük sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan, her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

12 aylık dönemde Redfin, faiz ve vergi öncesi kazanç bildirmemesine rağmen, %25'lik bir kazanç olan 2,2 milyar ABD doları gelir bildirdi. Şansımız yaver giderse şirket kârlılığa giden yolda büyüyebilecektir.

Caveat Emptor

Redfin'in gelir artışını kesinlikle takdir etsek de, faiz ve vergi öncesi kar (FVÖK) kaybı ideal değildir. Gerçekten de, FVÖK düzeyinde 312 milyon ABD doları gibi çok önemli bir kayıp söz konusu. Önemli yükümlülüklerin yanı sıra buna baktığımızda, şirket hakkında pek de emin değiliz. Şirketle ilgilenebilmemiz için faaliyetlerini hızla iyileştirmesi gerekiyor. Ayrıca 230 milyon ABD$'lık zararın da bizi cesaretlendirmediğini söylemek doğru olur; kâr görmek isterdik. Bu arada, hissenin riskli olduğunu düşünüyoruz. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak, tüm yatırım riski bilançoda yer almaz - bundan çok uzaktır. Redfin ile ilgili 3 uyarı işareti tespit ettik ve bunları anlamak yatırım sürecinizin bir parçası olmalıdır.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (tümü kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.