İşte Arcus Biosciences (NYSE:RCUS) Para Kaybetmesine Rağmen Borcunu Neden Yönetebiliyor?

Bazıları bir yatırımcı olarak risk hakkında düşünmenin en iyi yolunun borçtan ziyade volatilite olduğunu söyler, ancak Warren Buffett ünlü bir sözünde 'Volatilite riskle eş anlamlı olmaktan uzaktır' demiştir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. Arcus Biosciences, Inc.(NYSE:RCUS) şirketinin işinde borç kullandığını görebiliyoruz. Ancak daha önemli olan soru şudur: Bu borç ne kadar risk yaratıyor?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette pek çok şirket büyümeyi finanse etmek için herhangi bir olumsuz sonuç olmaksızın borç kullanmaktadır. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

Arcus Biosciences için en son analizimize bakın

Arcus Biosciences'ın Net Borcu Nedir?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki görsel, Aralık 2023'te Arcus Biosciences'ın bir yıl içinde hiç borcu yokken 121,0 milyon ABD doları borcu olduğunu göstermektedir. Ancak öte yandan 759,0 milyon ABD doları nakit paraya sahiptir ve bu da 638,0 milyon ABD doları net nakit pozisyonuna yol açmaktadır.

Arcus Biosciences'ın Bilançosu Ne Kadar Güçlü?

En son bilanço verilerine odaklandığımızda, Arcus Biosciences'ın 12 ay içinde vadesi dolacak 184,0 milyon ABD doları tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi dolacak 449,0 milyon ABD doları tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliriz. Bu yükümlülükleri dengeleyen 759,0 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 42,0 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülüklerinden 168,0 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu kısa vadeli likidite, Arcus Biosciences'ın bilançosu gergin olmaktan uzak olduğu için borcunu muhtemelen kolaylıkla ödeyebileceğinin bir işaretidir. Kısaca ifade etmek gerekirse, Arcus Biosciences net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur! Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz yerdir. Ancak Arcus Biosciences'ın ileriye dönük sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Dolayısıyla, geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Arcus Biosciences geçen yıl FVÖK düzeyinde kârlı değildi, ancak gelirini %99 oranında artırarak 237 milyon ABD dolarına çıkarmayı başardı. Hissedarlar muhtemelen şirketin kâra geçmesi için dua ediyorlardır.

Peki Arcus Biosciences Ne Kadar Riskli?

Doğası gereği para kaybeden şirketler, uzun bir kârlılık geçmişine sahip olanlardan daha risklidir. Ve gerçek şu ki, Arcus Biosciences son on iki ayda faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) kaleminde para kaybetti. Gerçekten de, bu süre içinde 330 milyon ABD$ nakit tüketti ve 231 milyon ABD$ zarar etti. Ancak en azından bilançosunda yakın vadede büyümeye harcayabileceği 638,0 milyon ABD doları var. Arcus Biosciences, geçen yılki çok sağlam gelir artışıyla kârlılığa giden yolda olabilir. Bu kârlardan önce yatırım yaparak, hissedarlar daha büyük ödüller umuduyla daha fazla risk üstlenirler. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Örneğin, Arcus Biosciences için buraya yatırım yapmadan önce bilmeniz gereken 3 uyarı işareti keşfettik.

Günün sonunda, net borcu olmayan şirketlere odaklanmak genellikle daha iyidir. Bu tür şirketlerden oluşan özel listemize (hepsi kâr artışı geçmişine sahip) erişebilirsiniz. Ücretsizdir.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.