Merck (NYSE:MRK) yatırımcıları son üç yılda %87 oranında hatırı sayılır bir getiri elde etti

Borsadan faydalanmanın basit bir yolu bir endeks fonu satın almaktır. Ancak birçoğumuz daha büyük getiriler hayal etmeye ve kendimiz bir portföy oluşturmaya cesaret ediyoruz. Örneğin, Merck & Co., Inc.(NYSE:MRK) hissedarları hisse fiyatının üç yıl içinde %63 arttığını gördüler, bu da piyasa getirisinin (temettüler hariç %21) oldukça üzerinde. Ancak, daha yakın zamandaki getiriler bu kadar etkileyici olmamıştır; hisse senedi geçen yıl temettüler dahil sadece %22 getiri sağlamıştır.

Şimdi şirketin temellerine de bir göz atmaya değer, çünkü bu, uzun vadeli hissedar getirisinin temel işin performansıyla eşleşip eşleşmediğini belirlememize yardımcı olacaktır.

Merck için son analizimize bakın

Benjamin Graham'ın deyimiyle: Kısa vadede piyasa bir oylama makinesidir, ancak uzun vadede bir tartı makinesidir. Bir şirkete ilişkin piyasa algısının nasıl değiştiğini değerlendirmenin kusurlu ama basit bir yolu, hisse başına kazançtaki (EPS) değişimi hisse fiyatı hareketiyle karşılaştırmaktır.

Merck son üç yılda hisse başına kazançta büyüme sağlayamadı ve bu oran %57 (yıllıklandırılmış) düştü.

Dolayısıyla, piyasanın şirketin değerini değerlendirmek için EPS'ye baktığından şüphe duyuyoruz. Bu nedenle, diğer ölçütleri de dikkate almaya değer olduğunu düşünüyoruz.

Yıllık %13'lük gelir artışı Merck'in büyüdüğünün kanıtı olarak görülüyor olabilir. Bu durumda, şirket büyümeyi desteklemek için mevcut hisse başına kazançtan fedakarlık ediyor olabilir ve belki de hissedarların gelecekteki daha iyi günlere olan inancı ödüllendirilecektir.

Aşağıdaki grafik, kazanç ve gelirin zaman içinde nasıl değiştiğini göstermektedir (resme tıklayarak tam değerleri ortaya çıkarın).

Merck iyi bilinen bir hisse senedidir ve çok sayıda analist kapsamına sahiptir, bu da gelecekteki büyümeye ilişkin bir miktar görünürlük önermektedir. Merck hissesi almayı veya satmayı düşünüyorsanız, gelecekteki kârlar için analist fikir birliği tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atmalısınız.

Temettüler Ne Olacak?

Hisse fiyatı getirisini ölçmenin yanı sıra, yatırımcılar toplam hissedar getirisini (TSR) de dikkate almalıdır. TSR, temettülerin yeniden yatırıldığı varsayımına dayalı olarak, temettülerin yanı sıra herhangi bir bölünme veya iskontolu sermaye artırımının değerini de içerir. Dolayısıyla, cömert bir temettü ödeyen şirketler için TSR genellikle hisse fiyatı getirisinden çok daha yüksektir. Merck örneğinde, son 3 yılda %87'lik bir TSR'ye sahiptir. Bu, daha önce bahsettiğimiz hisse fiyatı getirisini aşmaktadır. Şirket tarafından ödenen temettüler bu sayede toplam hissedar getirisini artırmıştır.

Farklı Bir Perspektif

Merck son on iki ayda %22 TSR sağlamıştır. Ne yazık ki bu oran piyasa getirisinin gerisinde kalmıştır. İşin iyi tarafı, elde edilen kazancın beş yıllık ortalama yıllık getiri olan %13'ten daha iyi olmasıdır. Bu da şirketin zaman içinde iyileşebileceğini göstermektedir. Piyasa koşullarının hisse fiyatı üzerinde yaratabileceği farklı etkileri dikkate almaya değer olmakla birlikte, daha da önemli olan başka faktörler de vardır. Bu amaçla, Merck ile ilgili tespit ettiğimiz 5 uyarı işaretinin farkında olmalısınız.

Ancak unutmayın: Merck satın alınacak en iyi hisse senedi olmayabilir. Bu nedenle, geçmiş kazanç büyümesi (ve daha fazla büyüme tahmini) olan ilginç şirketlerin bu ücretsiz listesine bir göz atın.

Lütfen bu makalede belirtilen piyasa getirilerinin, şu anda Amerikan borsalarında işlem gören hisse senetlerinin piyasa ağırlıklı ortalama getirilerini yansıttığını unutmayın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.