MiMedx Group'un (NASDAQ:MDXG) Borcunun Üstesinden Gelebileceğini Düşünüyoruz

Warren Buffett'ın ünlü bir sözü vardır: "Volatilite riskle eş anlamlı değildir. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu düşündüğümüzde, her zaman borç kullanımına bakmak isteriz, çünkü aşırı borç yükü yıkıma yol açabilir. Daha da önemlisi, MiMedx Group, Inc.(NASDAQ:MDXG) borç taşımaktadır. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Ne Zaman Tehlikelidir?

Borç, işletme yeni sermaye ya da serbest nakit akışıyla borcunu ödemekte zorlanana kadar bir işletmeye yardımcı olur. İşler gerçekten kötüye giderse, kredi verenler işletmenin kontrolünü ele geçirebilir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borcun iyi tarafı, özellikle bir şirketteki seyreltmenin yerine yüksek getiri oranlarında yeniden yatırım yapma kabiliyeti koyduğunda, genellikle ucuz sermayeyi temsil etmesidir. Borç seviyelerini incelerken, öncelikle hem nakit hem de borç seviyelerini birlikte değerlendiriyoruz.

MiMedx Group için en son analizimize göz atın

MiMedx Group Ne Kadar Borç Taşıyor?

Geçmiş rakamlar için aşağıdaki grafiğe tıklayabilirsiniz, ancak MiMedx Group'un Mart 2024'te bir yıl önceki 48,7 milyon ABD dolarından 19,5 milyon ABD doları borcu olduğunu gösteriyor. Ancak öte yandan 48,5 milyon ABD doları nakit parası da var ve bu da 29,0 milyon ABD doları net nakit pozisyonuna yol açıyor.

MiMedx Group'un Bilançosu Ne Kadar Sağlıklı?

En son bilançodan MiMedx Group'un bir yıl içinde vadesi gelen 42,2 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde vadesi gelen 23,7 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğunu görebiliyoruz. Öte yandan, 48,5 milyon ABD$ nakit ve bir yıl içinde ödenmesi gereken 57,0 milyon ABD$ değerinde alacağı bulunmaktadır. Dolayısıyla, toplam yükümlülüklerinden 39,6 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu fazlalık, MiMedx Group'un muhafazakâr bir bilançoya sahip olduğunu ve muhtemelen çok fazla zorluk çekmeden borcunu ortadan kaldırabileceğini göstermektedir. Basitçe ifade etmek gerekirse, MiMedx Group'un borçtan daha fazla nakde sahip olması, borcunu güvenli bir şekilde yönetebileceğinin tartışmasız iyi bir göstergesidir.

MiMedx Group'un geçen yıl EBIT hattında para kaybetmesine rağmen, son 12 ayda işleri tersine çevirdiğini ve 51 milyon ABD Doları EBIT sağladığını görmek de güzeldi. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta MiMedx Group'un zaman içinde bilançosunu güçlendirip güçlendiremeyeceğine işletmenin gelecekteki kârlılığı karar verecektir. Geleceğe odaklanıyorsanız, analistlerin kâr tahminlerini gösteren bu ücretsiz rapora göz atabilirsiniz.

Ancak son düşüncemiz de önemlidir, çünkü bir şirket kağıt üzerindeki karlarla borç ödeyemez; soğuk nakit paraya ihtiyacı vardır. MiMedx Group'un bilançosunda net nakit olsa da, bu nakit dengesini ne kadar hızlı oluşturduğunu (veya aşındırdığını) anlamamıza yardımcı olmak için faiz ve vergi öncesi kazancı (FVÖK) serbest nakit akışına dönüştürme yeteneğine bir göz atmaya değer. Geçen yıl MiMedx Group, beklediğimiz gibi, FVÖK'ünün %68'ine denk gelen sağlam bir serbest nakit akışı üretti. Bu soğuk nakit, istediği zaman borcunu azaltabileceği anlamına geliyor.

Özetlemek gerekirse

Bir şirketin borcunu araştırmak her zaman mantıklı olsa da, bu durumda MiMedx Group'un 29,0 milyon ABD doları net nakdi ve iyi görünen bir bilançosu var. Ve FVÖK'ünün %68'i olan 34 milyon ABD$'lık serbest nakit akışı ile bizi etkiledi. Peki MiMedx Group'un borcu bir risk mi? Bize öyle görünmüyor. Borcu analiz ederken odaklanılması gereken alanın bilanço olduğu açıktır. Ancak sonuçta her şirket bilanço dışında da riskler içerebilir. Bu amaçla, MiMedx Group'ta tespit ettiğimiz 3 uyarı işareti hakkında bilgi edinmelisiniz (1 tanesi biraz endişe verici).

Her şey söylendiğinde ve yapıldığında, bazen borca bile ihtiyaç duymayan şirketlere odaklanmak daha kolaydır. Okuyucularımız net borcu sıfır olan büyüme hisselerinin listesine %100 ücretsiz olarak hemen şimdi erişebilirler.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.