MiMedx Group'un (NASDAQ:MDXG) Borcunun Üstesinden Gelebileceğini Düşünüyoruz

David Iben, 'Volatilite önemsediğimiz bir risk değildir. Önemsediğimiz şey sermayenin kalıcı olarak kaybedilmesinden kaçınmaktır. Bir şirketin ne kadar riskli olduğunu incelerken bilançosunu göz önünde bulundurmak doğaldır, çünkü bir işletme çöktüğünde genellikle borç söz konusu olur. MiMedx Group, Inc. şirketinin(NASDAQ:MDXG) bilançosunda borç olduğunu görüyoruz. Ancak bu borç hissedarlar için bir endişe kaynağı mıdır?

Borç Neden Risk Getirir?

Borç ve diğer yükümlülükler, serbest nakit akışıyla ya da cazip bir fiyattan sermaye artırarak bu yükümlülükleri kolayca yerine getiremediğinde bir işletme için riskli hale gelir. Kapitalizmin bir parçası da başarısız işletmelerin bankacıları tarafından acımasızca tasfiye edildiği 'yaratıcı yıkım' sürecidir. Bununla birlikte, daha sık (ancak yine de maliyetli) bir olay, bir şirketin sadece bilançosunu desteklemek için hissedarları kalıcı olarak sulandırarak pazarlık taban fiyatlarından hisse ihraç etmesi gerektiğidir. Elbette borç, işletmelerde, özellikle de sermaye yoğun işletmelerde önemli bir araç olabilir. Bir işletmenin ne kadar borç kullandığını değerlendirirken yapılması gereken ilk şey, nakit ve borcuna birlikte bakmaktır.

MiMedx Group için en son analizimize göz atın

MiMedx Group Ne Kadar Borç Taşıyor?

Daha fazla ayrıntı için üzerine tıklayabileceğiniz aşağıdaki grafik, MiMedx Group'un Eylül 2023'te 49,0 milyon ABD Doları borcu olduğunu göstermektedir; bir önceki yılla hemen hemen aynı. Ancak öte yandan 81,2 milyon ABD Doları nakit paraya sahip ve bu da 32,2 milyon ABD Doları net nakit pozisyonuna yol açıyor.

MiMedx Group'un Yükümlülüklerine Bir Bakış

En son bilanço verileri incelendiğinde, MiMedx Group'un 12 ay içinde ödenmesi gereken 43,6 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü ve bunun ötesinde ödenmesi gereken 51,6 milyon ABD$ tutarında yükümlülüğü olduğu görülmektedir. Bu yükümlülükleri dengeleyen 81,2 milyon ABD$ nakit ve 12 ay içinde ödenmesi gereken 49,0 milyon ABD$ değerinde alacakları bulunmaktadır. Yani toplam yükümlülüklerinden 35,0 milyon ABD$ daha fazla likit varlığa sahiptir.

Bu fazlalık, MiMedx Group'un muhafazakâr bir bilançoya sahip olduğunu ve muhtemelen çok fazla zorluk çekmeden borcunu ortadan kaldırabileceğini göstermektedir. Kısaca ifade etmek gerekirse, MiMedx Group net nakde sahiptir, bu nedenle ağır bir borç yükü olmadığını söylemek doğru olur!

Özellikle, MiMedx Group geçen yıl FVÖK düzeyinde zarar etmiş, ancak son on iki ayda bunu 17 milyon ABD$ pozitif FVÖK'e yükseltmiştir. Borç seviyelerini analiz ederken, bilanço başlanması gereken bariz bir yerdir. Ancak MiMedx Group'un ileriye dönük olarak sağlıklı bir bilanço tutma kabiliyetini belirleyecek olan her şeyden çok gelecekteki kazançlarıdır. Profesyonellerin ne düşündüğünü görmek istiyorsanız, analist kâr tahminlerine ilişkin bu ücretsiz raporu ilginç bulabilirsiniz.

Son olarak, bir işletmenin borcunu ödemek için serbest nakit akışına ihtiyacı vardır; muhasebe kârları bunu karşılamaz. MiMedx Group'un bilançosunda net nakit olabilir, ancak işletmenin faiz ve vergi öncesi kârını (EBIT) serbest nakit akışına ne kadar iyi dönüştürdüğüne bakmak yine de ilginçtir, çünkü bu hem borcunu yönetme ihtiyacını hem de kapasitesini etkileyecektir. Geçen yıl MiMedx Group'un serbest nakit akışı, FVÖK'ünün %45'ine tekabül ederek beklediğimizden daha az gerçekleşti. Bu zayıf nakit dönüşümü borçlulukla başa çıkmayı daha da zorlaştırıyor.

Özetlemek gerekirse

Bir şirketin borcunu araştırmak her zaman mantıklı olsa da, bu durumda MiMedx Group'un 32,2 milyon ABD doları net nakdi ve iyi görünen bir bilançosu var. Dolayısıyla MiMedx Group'un borç kullanımıyla ilgili herhangi bir sorunumuz yok. Borç hakkında en çok bilgiyi bilançodan öğrendiğimize şüphe yok. Ancak sonuçta, her şirket bilanço dışında var olan riskler içerebilir. Bu riskleri tespit etmek zor olabilir. Her şirkette vardır ve biz MiMedx Group için bilmeniz gereken 1 uyarı işareti tespit ettik.

Borç yükü olmadan kârını artırabilen işletmelere yatırım yapmakla ilgileniyorsanız, bilançosunda net nakit bulunan ve büyüyen işletmelerden oluşan bu ücretsiz listeye göz atın.

Bu makale hakkında geri bildiriminiz var mı? İçerik hakkında endişeleriniz mi var? Bizimle doğrudan iletişime geçin. Alternatif olarak, editorial-team (at) simplywallst.com adresine e-posta gönderin.

Simply Wall St tarafından hazırlanan bu makale genel niteliktedir. Sadece tarafsız bir metodoloji kullanarak geçmiş verilere ve analist tahminlerine dayalı yorumlar sunmaktayız ve makalelerimiz finansal tavsiye niteliğinde değildir. Herhangi bir hisse senedini almak veya satmak için bir öneri teşkil etmez ve hedeflerinizi veya mali durumunuzu dikkate almaz. Size temel verilere dayanan uzun vadeli odaklı analizler sunmayı amaçlıyoruz. Analizimizin fiyata duyarlı en son şirket duyurularını veya niteliksel materyalleri hesaba katmayabileceğini unutmayın. Simply Wall St'in bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır.